Мікростратегії в умовах падіння скуповують 8178 монет Біткойн, ігноруючи падіння, відновлюючи великі закупівлі.

MicroStrategy (MSTR) відновила масивне придбання Біткойн, згідно з документами, поданими 17 листопада до Комісії з цінних паперів і бірж США (SEC), компанія придбала 8,178 монет Біткойн. У порівнянні з інвестиціями компанії приблизно 400-500 монет Біткойн щотижня в жовтні та на початку листопада, обсяг цього придбання значно зріс. Це придбання відбувається на фоні різких коливань ціни Біткойн.

Мікростратегія за тиждень придбала 8178 монет, встановивши новий місячний рекорд

! Мікростратегія для збільшення позиції проти тренду

(джерело: SEC)

Протягом кількох тижнів обсяги придбання Біткойнів коливалися в межах 400 до 500 BTC, після чого компанія Майкла Сейлора MicroStrategy у понеділок оголосила про масштабні інвестиції в криптовалюту. Сума придбання становила приблизно 835 мільйонів доларів, а середня ціна покупки однієї монети Біткойн склала приблизно 102,171 долара. Ця ціна значно перевищує поточну ринкову ціну (близько 94,000 доларів), що свідчить про те, що MicroStrategy почала накопичувати ці позиції, коли ціна Біткойна була вищою.

У порівнянні з інвестиціями в Біткойн компанії MicroStrategy у жовтні та на початку листопада, обсяги купівлі різко зросли. Згідно з документами, які компанія раніше подала до SEC, у період з жовтня по початок листопада MicroStrategy щотижня звітувала про інвестиції приблизно 400-500 біт. Це означає, що обсяги купівлі цього тижня були приблизно в 16-20 разів більшими за середні тижневі обсяги купівлі раніше. Різке прискорення цієї стратегії купівлі привернуло увагу ринку, інвестори намагаються зрозуміти, чому MicroStrategy значно збільшила обсяги купівлі в цей час.

Порівняння недавніх закупівель Біткойна компанією MicroStrategy

З жовтня по початок листопада: щотижнева купівля 400-500 монет Біткойн, приблизно 40-50 мільйонів доларів США

Цього тижня (18 листопада): одноразове придбання 8,178 монет Біткойн на суму 835 мільйонів доларів США

Збільшення обсягу покупок: в порівнянні з середнім обсягом покупок за попередній тиждень збільшився в 16-20 разів.

Ці зміни в обсягах покупок можуть бути пов'язані з кількома факторами. По-перше, MicroStrategy, можливо, побачила можливість накопичення позицій під час корекції ціни Біткойна. По-друге, компанія, ймовірно, завершила новий раунд фінансування або випуск облігацій, отримавши достатньо коштів. По-третє, Сейлер, можливо, на основі впевненості у довгострокових перспективах Біткойна, вирішив збільшити обсяги покупок під час ринкової паніки.

Стратегія придбання MicroStrategy не є випадковою, а базується на чіткій схемі капіталовкладення. Компанія залучає кошти шляхом випуску конвертованих облігацій та акцій, а потім всі отримані кошти використовує для купівлі Біткойн. Ця стратегія робить MicroStrategy «лівецьким інвестиційним інструментом Біткойн», чия акційна вартість часто перевершує коливання самого Біткойн.

MicroStrategy має 649,870 монет, стабільно займаючи перше місце у світі

MicroStrategy залишається компанією з найбільшими запасами Біткойн, володіючи 649,870 монетами Біткойн, що стало можливим завдяки безперервній стратегії придбання криптовалюти, розпочатій у серпні 2020 року. Цей обсяг становить приблизно 3,1% від загальної пропозиції Біткойн (21 мільйон монет), що робить MicroStrategy другим за величиною власником Біткойн після Сатоші Накамото (створювача Біткойн). За поточною ціною Біткойн у 94,000 доларів США, ринкова вартість запасів Біткойн MicroStrategy становить приблизно 61,1 мільярда доларів.

Стратегія Біткойна MicroStrategy почалася в серпні 2020 року, коли компанія оголосила, що Біткойн стане основним резервним активом. Це рішення на той момент було дуже суперечливим, оскільки MicroStrategy спочатку була компанією, що займається корпоративним програмним забезпеченням, і не мала жодного стосунку до криптовалютного бізнесу. Однак Селлер вважав, що на фоні масового друку грошей Федеральною резервною системою, що призвело до знецінення долара, Біткойн є кращим інструментом для зберігання вартості. Ця радикальна стратегія розміщення капіталу перетворила MicroStrategy з невеликої програмної компанії з капіталізацією менше 1 мільярда доларів на гіганта з володіння Біткойном з капіталізацією понад 40 мільярдів доларів (згідно з поточною ціною акцій).

У порівнянні, обсяги криптовалютних активів інших публічних компаній значно менші, ніж у MicroStrategy. BitMine Immersion Technologies володіє найбільшою кількістю ефіру (ETH), але його ринкова вартість активів значно нижча за обсяги Біткойна, що належать MicroStrategy. Forward Industries має найбільшу частку Solana (SOL), але також не може зрівнятися з масштабом MicroStrategy. Це відображає унікальну радикальність MicroStrategy у використанні Біткойна як ключового активу в балансі компанії.

Успіх MicroStrategy також викликав наслідування з боку інших компаній. Tesla колись у 2021 році придбала Біткойн на 1,5 мільярда доларів, але потім частково продала його через екологічні проблеми. Square (тепер Block) також володіє великою кількістю Біткойн. Однак жодна компанія не інвестувала в Біткойн стільки ж капіталу, як MicroStrategy. Ця екстремальна стратегія концентрації зробила MicroStrategy найбільшим вигодонабувачем від ціни Біткойн (під час зростання) або жертвом (під час падіння).

Біткойн впав на 11%, акції MicroStrategy також під тиском

Цей придбання відбувається на тлі різких коливань ціни Біткойна. Згідно з даними Nansen, ціна Біткойна за останні сім днів знизилася приблизно на 11%, з близько 106,000 доларів до 94,191 доларів на момент публікації. Це падіння продовжує тенденцію корекції з історичного максимуму в 126,000 доларів у жовтні, і поточна ціна впала приблизно на 25% від максимуму.

Незважаючи на те, що минулого тижня ціна Біткойн зазнала різкого падіння, виконавчий голова компанії MicroStrategy Майкл Сейлор у інтерв'ю та в соціальних мережах заявив, що компанія продовжує придбання цієї монети. Ця стратегія контрциклічного купівлі демонструє непохитну віру Сейлора в довгострокову цінність Біткойн. Проте думки ринку щодо цієї стратегії розділені. Прихильники вважають, що це класична стратегія цінних інвестицій «коли інші бояться, я жадібний», тоді як критики побоюються, що MicroStrategy може накопичити занадто багато позицій на високих рівнях, і якщо ціна Біткойн ще більше впаде, компанія зіткнеться з величезними збитками.

Код акцій MicroStrategy на Nasdaq - MSTR, його ціна акцій також знизилася, за останні п'ять днів зниження перевищило 16%, на момент публікації становила 197,03 долара. Це зниження більше, ніж 11% зниження самого Біткойна, що демонструє важільні характеристики акцій MicroStrategy. Оскільки MicroStrategy має велику кількість Біткойнів, коливання його акцій зазвичай посилює коливання цін на Біткойн. Коли Біткойн зростає, ціна акцій MSTR зазвичай зростає в 1,5-2 рази більше, ніж Біткойн; навпаки, коли Біткойн знижується, ціна акцій MSTR також знижується більше.

На минулому тижні з'явилися повідомлення про те, що чиста вартість MicroStrategy впала нижче 15,7 мільярда доларів, що викликало занепокоєння критиків через переміщення гаманців Біткойн. Деякі спостерігачі на ринку ставлять під сумнів, чи готується MicroStrategy до потенційного продажу Біткойн. Однак, офіційні представники MicroStrategy спростували ці припущення, підкресливши, що переміщення гаманців є нормальною процедурою виключно з міркувань безпеки.

Селлер проти золотої партії: груднева столітня війна в Дубаї?

Минулого вихідного золотий інвестор і відвертий критик Біткойна Петер Шифф надіслав виклик Селлеру, вимагаючи, щоб той взяв участь у дебатах на Blockchain Week Binance, що відбудеться в Дубаї в грудні. Шифф заявив, що «вся бізнес-модель MicroStrategy – це шахрайство» і поставив під сумнів стійкість компанії, яка покладається на безперервне випускання облігацій та акцій для покупки Біткойна.

Шифф довгий час був критиком Біткойна, вважаючи, що золото є справжнім інструментом зберігання вартості, тоді як Біткойн є лише спекулятивним бульбашкою без внутрішньої вартості. Його основні аргументи включають: Біткойн не має практичного застосування, його вартість повністю залежить від ринкових настроїв; волатильність Біткойна робить його ненадійним інструментом зберігання вартості; а також проблема споживання енергії Біткойна.

Станом на момент публікації, Салер, здається, ще не публічно відповів на цей виклик. Салер неодноразово захищав Біткойн на публічних заходах, але зазвичай не вступає в прямі дебати з критиками. Якщо цей дебат дійсно відбудеться, це стане однією з найпомітніших подій у світі криптовалют, оскільки він представляє собою прямий конфлікт двох абсолютно протилежних філософій збереження вартості.