Вплив на ринок та методи аналізу домінування Біткойна

Концепція та важливість домінування Біткойна

Ринок криптоактивів у 2024-2025 роках демонструє безпрецедентну складність і різноманітність. Схвалення ETF на Біткойн, стрімке зростання токенів, пов’язаних з ШІ, інновації в DeFi 2.0 та постійне виникнення проектів мем-криптовалют. У такому багатошаровому ринковому середовищі важливим показником, на який звертають увагу широкий спектр учасників ринку — від інституційних інвесторів до індивідуальних трейдерів, є «домінування Біткойна».

Біткойн домінація (BTC.D) є показником, який відображає відношення капіталізації Біткойна до загальної капіталізації ринку криптоактивів, і є незамінним аналітичним інструментом для розуміння потоків капіталу на ринку. У цьому документі ми розглянемо деталі цього показника та способи його використання в ринковому аналізі.

Визначення та методи розрахунку домінування Біткойна

Біткойн-домінування (BTC.D) є показником, що кількісно визначає частку ринку Біткойн у загальному ринку криптоактивів. Це число виконує функцію орієнтира для розуміння тенденцій у загальному ринку криптоактивів.

Під час буму ICO у 2017 році домінування знизилося до 32%, а після коронавірусного шоку у 2020 році були етапи, коли воно перевищувало 70%. Через ці коливання можна візуалізувати, як кілька трильйонів єн переміщуються між Біткойном та альткоїнами.

Формула виглядає так:

Біткойн-домінування = Біткойн ринкова капіталізація / Загальна ринкова капіталізація криптоактивів × 100%

Ця формула сама по собі є простою, але за її значеннями стоять складні фактори, які впливають на ринок, такі як психологія інвесторів, регуляторне середовище, технологічні інновації та тенденції інституційних інвесторів. Зростання домінування є важливим сигналом, що вказує на посилення переваги Біткойна, тоді як його зниження свідчить про прискорення припливу коштів в альткоїни.

Аналіз ринкової цінності індикатора домінування BTC

Аналіз домінування Біткойна надає ринкові інсайти, які виходять за межі простого відстеження цифр. Цей показник відображає колективний психологічний стан учасників ринку та відіграє важливу роль у визначенні кожної фази ринкового циклу.

Ринкова фаза переважно поділяється на «Біткойн-сезон» і «альт-сезон»:

Біткойн-сезон: Період, коли інвестори посилюють схильність до уникнення ризику та зосереджують кошти на Біткойні, найбільш усталеному цифровому активі. Зазвичай виникає в умовах зростаючої невизначеності на ринку та супроводжується підвищенням домінування.

Альтсезон: Період, коли на ринку поширюється оптимістичний настрій, і капітал розподіляється на різноманітні альткойн-проекти у пошуках вищих доходів. Відзначається посилення інноваційного спрямування та зниження домінування.

Визнання цього ринкового циклу впливає на всі інвестиційні рішення, від розподілу портфеля інституційними інвесторами до щоденних угод індивідуальних трейдерів. Раннє виявлення змін домінування дозволяє учасникам ринку передбачити зміни трендів і здійснити корекцію позицій у найоптимальніший момент.

З точки зору управління ризиками, різкі зміни домінування функціонують як сигнал тривоги, що вказує на зростання волатильності ринку. Досвідчені трейдери зазвичай коригують розмір позицій відповідно до рівня домінування, схильні торгувати обережно в умовах високого домінування та з агресивною толерантністю до ризику в умовах низького тренду.

Методи аналізу та інтерпретаційна рамка домінансної діаграми

Для реального аналізу домінування Біткойна доступні кілька спеціалізованих платформ:

• TradingView — тикер символ BTC.D
• CoinMarketCap — «Глобальна таблиця» секція
• CoinGecko — вкладка «Доминація ринкової капіталізації»

Основні моменти розпізнавання базових патернів у технічному аналізі графіків наведені нижче:

Висхідний тренд: показує концентрацію коштів у Біткойні та відображає посилення ринкової обережності. Загалом спостерігається на початку бичачого ринку або в стадії загострення ведмежого ринку.

Падіння тренду: означає розподіл коштів на альткоїни та свідчить про зростання ризикової схильності ринку. Це патерн, що часто спостерігається в період зрілості бичачого ринку.

Бокове тренд: Відображає невизначеність щодо напрямку ринку і часто є важливим періодом переходу, що передує значним змінам тренду.

Для глибокого аналізу домінантної діаграми необхідний комплексний аналіз таких факторів, як тенденції цін на Біткойн, зміни в ринковій капіталізації альткоїнів, зміни обсягу торгів та індикатори ринкового настрою. Особливо варто звернути увагу на протилежну кореляцію між ціною Біткойн та домінантністю, що може стати сильним сигналом до зростання, що вказує на розширення всього ринку.

Важливими рівнями підтримки та опору на графіку домінування є лінія 50%, яка історично функціонує як важлива психологічна межа. Крім того, минулі піки (близько 70%) та дно (близько 35%) також можуть використовуватися як орієнтири, що показують екстремальні стани ринку.

Аналіз тенденцій домінування BTC у 2025 році

Пропонуємо аналіз стану та майбутніх тенденцій домінування Біткойна у 2025 році на основі ринкових даних.

Згідно з даними CoinMarketCap, нинішня домінантність Біткойну становить приблизно 57%, що свідчить про те, що Біткойн все ще утримує провідну позицію на ринку, тоді як тиск з боку альткойнів поступово посилюється.

На початку 2025 року домінування, яке тимчасово перевищило 66%, змінилося на низхідну тенденцію після того, як з літа прискорився приплив коштів в альткойни. Основними факторами цієї зміни є технологічний розвиток токенів, пов'язаних з ШІ, розширення ліквідності протоколів DeFi 2.0 та швидке поширення мем-конів нового покоління.

Аналіз ринкових сценаріїв

Про домінування Біткойн у другій половині 2025 року ринкові експерти передбачають, що існують дві протилежні сценарії:

Сценарій 1: Зростання домінування (до 55–60%)

• Посилення переваги Біткойна як безпечного активу через повернення ведмежого ринку
• Витік коштів з ринку альткойнів через зростання невизначеності регуляторного середовища
• Посилення тенденції до уникнення ризиків у зв'язку з погіршенням макроекономічного середовища
• Продовження розподілу коштів інституційними інвесторами в Біткойн ETF

Сценарій 2: Зниження домінування (до 35-40%)

• Швидке зростання ринкової вартості пов'язаних токенів через прогрес у практичному застосуванні технологій ШІ
• Зростання зрілості екосистеми DeFi 2.0 та покращення реальних фінансових альтернативних функцій
• Розширення екосистеми Ефіріум завдяки поширенню рішень другого рівня
• Поступове розширення участі інституційних інвесторів на ринку альткоїнів

Ці сценарії важливо сприймати не просто як прогнози, а як рамки управління ризиками, які інвестори повинні враховувати. Ймовірно, що реальний розвиток ринку буде визначатися темпами технологічних інновацій, змінами в регуляторному середовищі та комплексним впливом макроекономічних факторів.

Вплив на ринок альткоїнів

Зміни домінування Біткойна мають прямий і значний вплив на ринок альткоїнів. Розуміння цієї кореляції є основою для ефективного аналізу ринку та розробки інвестиційних стратегій.

Характеристика ринку в умовах зростання домінування Біткойн

Коли домінування BTC входить в зростаючий тренд, на ринку альткоїнів виникає помітний тиск на виведення коштів. У цій ситуації альткоїни мають тенденцію падати в ціні як до долара, так і до BTC.

Конкретні ринкові характеристики:

• Через загальне скорочення ліквідності на ринку, зокрема, розширення спреду на купівлю-продаж токенів з маленькою ринковою капіталізацією
• Швидкий відтік коштів з активів з високою волатильністю через зниження ризикової терпимості інвесторів
• Зростання труднощів у залученні фінансування для розвитку малих та середніх проектів
• Відносна стабільність великих альткойнів через явище «переліт до якості»

Характеристики ринку в умовах зниження домінування Біткойн

Падіння домінування BTC вказує на етап розширення ринку альткоїнів. У цій ситуації зростає ризикова готовність інвесторів, і зростає розподіл капіталу на інноваційні проекти та нові технологічні сфери.

Спостережуване основне ринкове явище:

• Швидке зростання ринкової капіталізації в певних секторах (DeFi, NFT, пов'язаних з ШІ тощо)
• Збільшення обсягу торгівлі малими та середніми альткоїнами та прискорення темпів зростання цін
• Активізація запуску нових проектів та підвищення початкової швидкості зростання ціни токенів
• Активізація переміщення коштів між секторами, виразні ознаки ротаційного ринку

В історичний альтсезон вибрані альткоїни можуть зафіксувати зростання ціни від 2 до 10 разів, а в деяких випадках навіть більше 50 разів за кілька тижнів або місяців. Однак такі різкі зростання часто не є стійкими, і правильне управління ризиками та стратегії фіксації прибутку є необхідними.

Стратегія аналізу ринку, що використовує домінування

Щоб використовувати домінування Біткойна як практичну рамку для аналізу ринку, ефективним є інтеграційний аналіз з кількома показниками. Визнаючи обмеження як окремого показника, можна розглянути наступні стратегічні підходи.

Аналіз за багато часовими рамками

Аналізуючи домінування Біткойна на різних часових рамках, можна комплексно зрозуміти ринкові тенденції від короткострокових до довгострокових:

• Денний графік: Затримує зміни короткострокового грошового потоку та ринкового сентименту
• Тижневий графік: Визначення точки зміни середньострокового ринкового циклу
• Місячний графік: Визначення довгострокових макротрендів та структурних змін на ринку

Особливо важливим є розбіжність (дивергенція) між різними часовими рамками, що вказує на дисбаланс на ринку та може свідчити про можливість зміни тренду.

Фреймворк кореляційного аналізу показників

З біткойн-домінуванням та кореляцією з іншими ринковими показниками можна отримати більш глибоке розуміння ринку:

• Кореляція з ціною BTC: Різниця у напрямках обох показує зміни у внутрішній структурі ринку
• Профіль обсягу торгів: Зміни в обсязі торгів, пов'язані зі зміною домінування, відображають зміни в поведінці учасників ринку
• Комбінований аналіз з RSI/MACD: Визначення підтверджуючих сигналів за допомогою поєднання технічних індикаторів
• Індекс волатильності: аналіз взаємозв'язку між зміною домінантності та ринковою волатильністю

Особливо варто звернути увагу на те, що, незважаючи на зростання ціни Біткойна, домінантність знижується, що є потужним сигналом зростання для всього ринку альткойнів.

Аналіз фінансових потоків за секторами

Зміни домінування та супутнє відстеження переміщень коштів між різними секторами ринку криптоактивів дозволять більш точно визначати інвестиційні можливості:

• Зміна ринкової капіталізації DeFi протоколів
• Патерни переміщення коштів між протоколами Layer-1/Layer-2
• Порівняння відносної продуктивності утиліти токенів та токенів управління
• Швидкість притоку капіталу в нові сектори (ШІ, Web3, метавсесвіт тощо)

Цей аналіз дозволяє перейти за межі простого біткон/альткоїн дихотомії, до більш складного