Відмінності між короткими, середніми та довгими лініями та інвестиційні стратегії

[币姐滚仓日记](біжеґонсо́н ни́к )

2 вересня 2023 року

(Ця стаття радикально змінить ваше сприйняття довгострокових інвестицій)

Інвестори зазвичай поділяються на три типи. Короткострокові - це денна торгівля, середньострокові - це торгівля на хвилях, а довгострокові - це інвестиції вартістю в стилі Баффета.

Визначення короткострокової торгівлі просте і зрозуміле. Не враховуючи цикли зростання та падіння, прибуток отримується лише з короткострокових коливань цін. Це джерело прибутку короткострокової торгівлі.

Середньострокова торгівля полягає в ставці на напрямок, так звана трендова торгівля. Це стратегія, яка передбачає купівлю під час висхідного циклу та продаж під час низхідного циклу.

Коли мова йде про довгострокові інвестиції, то Бенджамін Грэм є піонером, але багато людей неправильно розуміють його концепцію довгострокового інвестиційного зростання. Вони вважають, що просто тримати активи протягом тривалого часу – це довгострокові інвестиції, або що утримання активів до великих циклів чи бичачого ринку є ознакою довгостроковості.

Але насправді, що робить Баффет?

По-перше, Баффет обрав американський фондовий ринок. На цьому ринку неможливо уникнути надмірної емісії долара, і згодом ці кошти повертаються на фондовий ринок. Використовуючи стратегію Баффета на американському ринку, кожен зможе заробити.

Але що станеться, якщо спробувати ту ж стратегію на японському чи європейському ринку? Подумайте про це.

Чи дійсно Баффет просто тримає свої активи під час як підйомів, так і спадів? Або ж він конвертує їх у готівку на піку циклу зростання та вкладає в банківські депозити?

Насправді це не так. У довгостроковій стратегії Баффета завжди підтримується певний відсоток готівки. Це схоже на футбольний матч, де завжди потрібно мати запасних гравців. Це необхідно.

Отже, що робить Бафет під час підйомів і спадів?

Навіть коли цикл зростання досягає піка, замість того щоб просто продати та конвертувати в готівку, ви просто змінюєте об'єкт інвестування. Напрямок змінюється.

Коли американські акції перебувають на високих рівнях, він не хоче додатково купувати за високими цінами, а сподівається, що інші куплять за високими цінами. І одночасно він купує в Японії велику кількість "корови-доїльниці".

Ця характеристика компанії-генератора готівки полягає в тому, що вона не підлягає впливу економічних циклів і постійно забезпечує позитивний грошовий потік. Таким чином, коли ринок входить у фазу спаду, є можливість забезпечити достатній капітал для покупки за низькими цінами, а також знайти нові джерела постачання в США.

Отже, у довгострокових інвестиціях Баффета є три принципи:

1. Довгострокові інвестиції починаються з первинного ринку

З точки зору бізнесмена, потрібно глибоко зрозуміти управлінські процеси компанії та купити самі ці процеси. Це схоже на купівлю землі та будівництво власного будинку, а не на купівлю вже збудованого будинку у девелопера.

Ось як оптимізувати витрати. Щоб заробити на довгострокових інвестиціях, потрібно терпіти, і перемога за тим, хто зможе увійти з нижчими витратами. Інакше акції, куплені за високою ціною, не витримають.

Тому багато вторинних ринків в основному не підходять для довгострокових інвестицій. Вони дорожчі за первинні ринки (за винятком зростаючого ринку США).

2. Завжди утримувати певну готівку

Це як резервний підрозділ армії або запасний гравець у футболі.

Можна використовувати для короткострокового хеджування в очікуванні корекції на високих рівнях.

Як футбольна команда без запасних гравців, коли виникає проблема і потрібна заміна, неможливо уникнути поразки, якщо немає гравця на заміну.

3. В період зростання обирайте "компанії" з вибуховим потенціалом для зростання, а в період спаду переходьте на "кеш-корові компанії"

Це як замінити пташину клітку, ми не вийшли з ринку, а змінили портфель.

Отже, для професійних інвесторів немає різниці між короткостроковими, середньостроковими та довгостроковими інвестиціями, вони захоплюють усі можливі прибутки. Це лише залежить від ринку, етапу та можливості.

Короткострокові, середньострокові та довгострокові інвестиції складають інвестиційну систему, подібно до триноги.

Інвестори не бояться короткострокових прихованих збитків, а того, що ланцюг фінансування обірветься. Якщо всі три ніжки триноги зламаються, все впаде.

Інакше ця гра триватиме вічно і ніколи не закінчиться.

Відмова від відповідальності: Містить думки третіх осіб. Не є фінансовою порадою. Може містити рекламний контент.