Sanctum協議深度分析：代幣經濟、空投及發展前景

開篇

在此前的研究中,我們探討了流動性質押如何改變PoS網路中的資產管理。流動性質押技術可發行流動性質押代幣(LSTs),代表質押金額和累計獎勵。我們注意到流動性質押的總鎖倉量快速增長,Solana的質押率超過70%,遠高於以太坊的27%。盡管如此,LSTs僅佔Solana質押供應量的6%,而以太坊則超過40%,這爲Sanctum在Solana生態系統中提供了巨大的市場機會。

本文將重點關注最近的空投及其結構、Alpha Vault的成功、代幣經濟學、關鍵DeFi合作夥伴集成和上市、LSTs的增長及其向Web2的採用。

代幣經濟

Sanctum採用多代幣系統來支持和增強其生態系統。爲確保LSTs真正具備流動性,Sanctum引入了Infinity Pool,一個多LST流動池,允許在池中的所有LST之間進行交換。用戶可通過存入任何白名單LST成爲流動性提供者,並獲得$INF代幣,該代幣可累積質押獎勵,從池中交易費中受益,並可直接用於DeFi協議。

Sanctum治理代幣$CLOUD控制着生態系統內的資本和注意力。合作夥伴需要質押$CLOUD以獲得Sanctum Verified Partner (SVP)計劃的資格,$CLOUD持有者則投票決定哪些合作夥伴被接受。

$CLOUD代幣的總供應量爲10億(1B),分配如下:

• 啓動流動性(20%):10%用於首次空投,10%用於啓動流動性。
• 社區儲備(30%):由社區管理,用於增長計劃。
• 戰略儲備(11%):由團隊用於生態系統增長和合作夥伴關係。
• 團隊(25%):分配給創始人和核心貢獻者。
• 投資者(13%):分配給投資者。
• Jupiter LFG(1%):保留給Jupiter LFG。

TGE、空投和社區反饋

Sanctum空投於7月18日進行。此次空投分發了10%的CLOUD代幣,其中5%(5000萬CLOUD)分配給資本部分,另5%(5000萬CLOUD)分配給誠實部分。共有108,185個帳戶有資格獲得空投。

參與者可選擇"Long-Term-Aligned"方式,等待領取代幣並隨時間獲得更大獎金,最多可達100%。或選擇"Sanctum-Curious"方式,立即領取代幣而沒有獎金。

要獲得資本部分的全部100%獎金,參與者需等待14天。誠實部分的全部100%獎金在等待180天後發放。參與者可隨時領取代幣,但提前領取將放棄剩餘獎金。

社區對Sanctum空投的反應不如預期,部分用戶感到沮喪,尤其是那些投資大量$SOL的用戶,認爲與非貨幣貢獻者相比被不公平對待。

Sanctum團隊對所有支持者表示感謝,澄清誠實分配旨在建立忠誠用戶羣。他們承認錯過了許多應得用戶,承諾未來審查提交內容時更加仔細。

截至7月24日,已領取12.44百萬CLOUD代幣,佔總分配量的24.24%(包括被放棄的代幣)。這包括誠實分配的6.53百萬代幣和資本分配的5.91百萬代幣。

同日,Sanctum TGE鑄造了10億CLOUD代幣,按60/40分配給團隊冷錢包和社區冷錢包。從團隊冷錢包中,250百萬代幣用於流動性,其中100百萬通過Meteora DLMM啓動池。剩餘代幣將在第一年內滿足流動性需求。從社區冷錢包中,150百萬代幣用於啓動空投和社區需求。這使第一年內可用代幣達300百萬,其中最多125百萬代幣最初可流通。

Sanctum Alpha Vault的成功

Alpha Vault是Sanctum與Meteora合作的特殊功能,允許長期支持者以潛在更優惠價格購買$CLOUD代幣。參與者將USDC存入保險庫,可以折扣價獲得$CLOUD代幣,但有六個月歸屬期,以鼓勵長期承諾。

保險庫上限爲50百萬CLOUD代幣,最大購買上限爲7.5百萬USDC。CLOUD起始價格由保險庫中USDC數量設定,範圍從$0.001到LFG曲線上最高$0.5。

如果完全認購達到750萬美元TVL,保險庫買家支付的最高價格爲每個CLOUD $0.15。如果未達到,現貨價格和保險庫買家價格都將更低。

Alpha Vault非常成功,超額認購416%,展示了對Sanctum項目的強烈興趣和信心。

Sanctum樂觀的未來:前景展望

CEX上市和DeFi合作夥伴集成

$CLOUD通過在Kraken、Bybit和Bitget等主要交易所上市成功增加了市場存在感。這些舉措提高了流動性,使交易者和投資者更易訪問代幣。

Sanctum還與Kamino、Drift、Texture和Orca等DeFi平台建立了合作夥伴關係。Kamino通過流動池改善流動性,Drift引入高級交易選項,Texture通過資產合成擴展$CLOUD功能,Orca簡化了代幣交換。

Sanctum Launchpad

Sanctum計劃創建一個Launchpad,啓動社區內的鏈上經濟。該平台將利用LSTs支持新項目和創新產品。例如,Pathfinders團隊正使用pathSOL收益資助免費NFT鑄造。此計劃還旨在支持希望採用加密本地框架的企業。

Sanctum Profiles V2

Sanctum宣布升級profile功能,重新定義Sanctum宇宙內的身分。這些檔案允許用戶在社區內建立和擴展聲譽。即將推出的V2版本將引入可定制層,改變Solana區塊鏈上的社交互動和忠誠度計劃。

用戶將能創建自己的LSTs,以各種方式貨幣化活動。例如,可生成僅對特定LSTs持有者可訪問的內容,加深社區聯繫。

Sanctum Pay

Sanctum Pay正與BasedApp合作開發,創建首個由LST支持的借記卡。通過將cardSOL的質押收益直接轉換爲USDC,用戶可在不清算SOL持有的情況下進行購買,提供便捷的使用體驗。

小結

Sanctum爲傳統質押中的流動性問題提供了新穎且令人信服的解決方案。通過作爲流動性後盾,它使質押的SOL可在DeFi中更靈活使用,顯著提高了質押資產的效用和可訪問性。

隨着TVL接近10億美元(5.54百萬SOL),Sanctum已與多個平台整合。這些整合可能吸引更多用戶,推動採用和增長。

Sanctum計劃建立DAO以實現去中心化治理,確保根據社區共識發展。這種方法帶來了來自不斷增長的Solana社區的信任和參與。

考慮到這些因素,Sanctum的$CLOUD治理代幣,市值5300萬美元,FDV不到3億美元,呈現了一個值得關注的協議。

然而,Solana上的DeFi領域競爭激烈,多個項目競爭流動性和用戶採用。Sanctum必須不斷創新並提供更高價值以保持領先,這將是一個挑戰。