16張圖看懂比特幣這一年：新增地址超1.4億個，盈利籌碼佔比均值爲60.50%

2022年，受全球流動性緊縮影響，比特幣結束了此前兩年的牛市行情，轉入震蕩下行的熊市。比特幣價格跌破2萬美元關口，頭部平台暴雷重創市場信心。除此之外，比特幣在多個方面都發生了深刻變化。

本文全面回顧了今年比特幣在交易市場、鏈上基本面、籌碼和地址結構、礦業、應用性這5大方面的數據變化，爲來年展望提供分析基礎。

內容提要

1. 交易市場

1)BTC幣價全年跌幅超65%,呈"臺階式"下跌形態。

2)某些交易平台BTC存量減少53.37萬枚，跌幅約20.20%。

3)10月中旬後市場預估槓杆率從最高40.47%回落至28.05%，此後基本不超30%。

4)機構BTC持有量減少4.54%,場外溢價率跌至-44%,間接投資需求持續減少。

2. 鏈上基本面

1)比特幣鏈上用戶數量較去年明顯下降,但年內保持相對穩定。

2)2022年累計交易次數8899萬次,較去年減少4.13%,但累計交易總額12.56億BTC,同比大增36.37%。

3)累計鏈上交易手續費約1.37億美元,日均每筆約1.53美元,年內呈明顯下跌趨勢。

3. 籌碼和地址結構

1)盈利籌碼佔比均值60.50%,全年日均40%籌碼處於虧損狀態。

2)"巨鯨"地址籌碼集中度經歷"集中-分散"過程。一般用戶資產呈小額化和持幣週期兩極分化趨勢。

4. 礦業

1)日均算力約218.5 EH/s,全年增幅11.21%,溫和上升。

2)礦業盈利空間收窄,每日每T算力收益跌至0.06美元,全年跌幅76%。

5. 應用性

1)閃電網絡通道數量下降18.53%,WBTC流通量減少24.48%,比特幣與其他生態聯通性降低。

01、幣價大跌65%,交易平台存量減少20%

2022年BTC價格從年初約4.77萬美元跌至年末約1.66萬美元,跌幅65.09%。全年共6次日跌幅超10%的"暴跌",11月單月就有2次。BTC呈"臺階式"下跌,大跌通常在日內完成,之後短暫穩定再次下跌。

某些交易平台BTC存量從264.23萬枚降至210.86萬枚,減少53.37萬枚,降幅20.20%。FTX事件後,交易平台BTC存量快速下降,11天內減少約24萬BTC。

市場預估槓杆率年內先持續拉升後快速下跌,10月11日達到最高40.47%,一個月後回落至28.05%,此後始終未超30%。

機構BTC持有量溫和下降,全年減少3.29萬BTC,跌幅4.54%。場外溢價率從1月-20.74%跌至12月-44.12%,跌幅112.73%。

02、月均活躍地址2782萬個,交易總額12.56億BTC

2022年前11個月比特幣月均累計活躍地址約2782萬個,較去年下降7.67%。日均活躍地址約91.65萬個,較去年下降7.70%。

截至12月15日,今年累計新增地址1.41億個,較去年同期減少9.50%。前11個月月均累計新增1227.4萬個,較去年同期減少9.83%。

總體來看,今年比特幣鏈上用戶數量較去年明顯下降,但年內保持相對穩定。

截至12月15日,今年累計交易次數8899萬次,較去年減少4.13%。累計交易總額約12.56億BTC,同比大增36.37%。上半年月均交易總額1.35億BTC,明顯高於下半年的8696萬BTC。

今年日均每筆鏈上交易手續費約1.53美元,呈明顯下跌趨勢。累計鏈上交易手續費約1.37億美元,也呈下跌趨勢。前11個月月均累計交易手續費1204.06萬美元。

03、盈利籌碼佔比持續下跌,中期持幣者增多

2022年比特幣盈利籌碼佔比均值60.50%,全年日均40%籌碼虧損。盈利籌碼佔比從年初74.54%降至年末55.77%,減少超18個百分點。11月8日至29日期間,盈利籌碼佔比幾乎始終低於50%。

餘額前100地址總餘額佔流通量從年初15.03%先升至6月中旬15.81%,後降至年末14.82%。

小額地址繼續顯著增長,增長範圍擴大至10 BTC以下。餘額>0.01 BTC地址增長20.55%;>0.1 BTC增長26.08%;>1 BTC增長19.04%;>10 BTC增長4.64%;>10000 BTC增長27.47%。

持幣1-2年籌碼佔比最高,達20.37%。年內增幅最大,超8個百分點。短期和超長期持幣地址也有所增長。

總體上,一般用戶資產呈現加速小額化和持幣週期兩極分化趨勢。

04、算力持續增長,單位收益大幅下降

全年比特幣挖礦難度調整25次,上調15次,下調10次。上調幅度整體大於下調幅度。

2022年比特幣日均算力約218.5 EH/s,全年增幅11.21%,呈溫和上升趨勢。年內最高316.2 EH/s,最低160.3 EH/s。全年預估耗電量約113.83 TW/h。

每日每T算力挖礦收益從年初0.25美元跌至年末0.06美元,跌幅76%。9月後始終低於0.1美元。

全年礦工頭寸指數(MPI)均值-0.52,小於0,拋售壓力較小。但3月底、4月初、6月中和11月中出現4次拋售壓力較大時期。

05、閃電網絡和WBTC規模雙雙下降

閃電網絡通道數量從8.30萬個降至6.76萬個,降幅18.53%。10月中旬後快速大幅減少。資金容量則從3305 BTC升至4760 BTC,增幅46.19%。

WBTC總量從25.81萬枚增至28.50萬枚後下跌至19.49萬枚,全年跌幅24.48%。11月下旬WBTC/BTC比價一度跌破1。

閃電網絡和WBTC規模下降,意味着比特幣網路整體聯通性和與其他生態的連接均有所下降。