Le marché des changes se distingue par sa forte liquidité et ses caractéristiques de levier. En 2022, la volatilité du marché des devises a été intense, avec certaines paires de devises enregistrant des gains supérieurs à 30 %, ce qui dépasse largement les rendements traditionnels du marché boursier, attirant ainsi de nombreux investisseurs. Cependant, beaucoup de débutants restent encore ignorants de l'instrument financier qu'est la marge sur le marché des changes — qu'est-ce que c'est exactement, et comment peut-on l'utiliser pour amplifier ses gains ?
La logique fondamentale de la marge sur le marché des changes
La marge sur le marché des changes est essentiellement un mécanisme de trading avec effet de levier. Les investisseurs n'ont qu'à investir une petite somme en tant que marge pour contrôler une position plusieurs fois ou même plusieurs centaines de fois supérieure. Par exemple, en négociant le dollar américain/yen japonais (USD/JPY) avec un levier de 100x, un investissement de 1 000 USD en marge permet de gérer une position de 100 000 USD. Contrairement aux services de change ou de dépôt à terme offerts par les banques, qui ne permettent de réaliser que de faibles marges ou intérêts, les plateformes de marge sur le marché des changes offrent la flexibilité du trading bidirectionnel (long, short), permettant aux investisseurs de profiter du marché à tout moment.

香港交易所是什么？为什么要了解交易时间？
想进入港股市场的投资者首先得搞清楚一件事：港交所（HKEX，股票代码0388.HK）是香港唯一的法定证券交易所，也是亚洲前三大交易所和全球前十大交易所之一。这个平台成立至今已是全球最活跃的资本投资地之一，过去13年中更是7次登顶全球IPO集资榜。
港交所旗下包括香港联合交易所、香港期货交易所、多个结算公司以及伦敦金属交易所等子公司，处理股票、期权、期货、贵金属等各类交易业务。作为股份有限公司，港交所由香港特别行政区作为最大股东，受香港证监会监管，合规性有保障。
了解港交所的交易时间和规则是制定交易策略的第一步，也是避免踩坑的关键。
港股交易

De nombreux investisseurs se posent la même question : comment acheter en toute sécurité des obligations américaines ? Comparées à la volatilité des actions, les obligations du gouvernement américain, en raison de leur caractère stable, sont privilégiées par les investisseurs conservateurs. Aujourd'hui, nous allons aborder la question du point de vue pratique, en vous montrant étape par étape comment acheter des obligations américaines à Taïwan, et comment évaluer le rendement de votre investissement.
Comment les investisseurs taïwanais peuvent-ils acheter des obligations américaines de manière la plus avantageuse ?
À Taïwan, il existe principalement trois canaux pour acheter des obligations américaines, chacun avec ses avantages et inconvénients.
Canal 1 : Achat direct sur le marché secondaire
Acheter des obligations déjà émises via un courtier étranger ou un courtier national en mandat conjoint. L'avantage des courtiers étrangers est évident — gamme plus variée, prix plus rapides, frais de transaction également plus faibles.
Processus d'achat :
- Ouvrir un compte de courtage international
- Rechercher le code de l'obligation, filtrer selon la durée, le rendement, etc.
- Passer un ordre au prix du marché ou à prix limité (en faisant attention à l'écart entre l'offre et la demande ainsi qu'aux commissions)
- Après l'entrée en compte de l'obligation, percevoir régulièrement les intérêts, et pouvoir la vendre à tout moment sur le marché secondaire

Pourquoi les traders utilisent-ils tous Fibonacci ?
Parmi les outils d'analyse technique sur le marché des changes, l'indicateur Fibonacci est un classique. Cette méthode provient d'une séquence mystérieuse — chaque nombre étant la somme des deux précédents. Cette règle apparemment simple apparaît fréquemment dans la nature et sur les marchés financiers, aidant les traders à prévoir les points de retournement des prix des actifs.
L'essentiel réside dans la relation de proportion contenue dans cette séquence. En divisant un nombre de la séquence par le précédent, on obtient un résultat d'environ 1.618. C'est la fameuse proportion dorée — considérée comme capable de décrire l'équilibre de toutes choses dans l'univers. Au XIIIe siècle, le mathématicien italien Leonardo Pisano (surnommé Fibonacci) a introduit cette proportion en Occident, et elle est depuis devenue l'un des outils d'analyse technique les plus respectés sur les marchés financiers.
La séquence de Fibonacci : 1.618, 0.618, 0.38

Cet article présente la structure de base, la méthode de calcul et l'application dans le marché boursier de l'indicateur de oscillation aléatoire KD. La ligne KD est composée de la ligne rapide K et de la ligne lente D, qui peuvent signaler les moments d'achat ou de vente par des signaux de croisement et des divergences. Bien que la ligne KD puisse identifier les risques de surachat et de survente, ses limitations telles que l'effet d'aplatissement et la fréquence des signaux doivent également être prises en compte. Enfin, il est souligné que la ligne KD doit être utilisée en combinaison avec d'autres indicateurs pour renforcer la prise de décision commerciale.

Le 20 novembre, le marché Crypto a de nouveau connu une forte chute, le Bitcoin et l'Ethereum atteignant respectivement leurs plus bas niveaux en sept et quatre mois. Les analystes estiment que le marché Crypto est entré en marché baissier en raison de l'incertitude sur la politique de taux d'intérêt aux États-Unis et de la montée des risques liés au secteur de l'IA. Les prévisions indiquent que le marché pourrait continuer à ajuster, tandis que le marché des options montre des inquiétudes concernant les risques de baisse. À court terme, le Bitcoin et l'Ethereum doivent faire face à des niveaux de support clés, tandis que les perspectives à long terme dépendent des changements de la politique macroéconomique.

Le secteur de l'intelligence artificielle a connu une turbulence notable mercredi suite aux prévisions trimestrielles décevantes d'Oracle et à l'annonce de dépenses en capital sensiblement accrues, provoquant un effet de ricochet sur les fournisseurs de matériel et les prestataires d'infrastructure.
Coût d'Oracle

Récemment, l'euro/dollar américain a chuté à 1.1504, en raison de signaux complexes provenant des données économiques américaines et de la divergence des positions des responsables de la Réserve fédérale. Le secteur des services aux États-Unis connaît une expansion, mais l'industrie manufacturière ralentit, et la confiance des consommateurs est faible. Les divisions internes à la Fed se sont accrues, augmentant les attentes de baisse des taux d'intérêt sur le marché. La Banque centrale européenne, quant à elle, envoie des signaux de stabilité, mais le secteur manufacturier reste pessimiste. La tendance technique de l'euro/dollar américain indique que la tendance baissière n'a pas changé, avec un niveau de support clé à 1.1491.

Pourquoi le trading de spread a-t-il soudainement explosé ?
Depuis que la Fed a lancé un cycle agressif de hausse des taux en 2022, les marchés financiers mondiaux ont été secoués par une vague de « spread ». Mais beaucoup de gens restent flous sur ce concept — certains le considèrent comme une opération d’arbitrage, d’autres comme une simple recherche de profit par intérêt. En réalité, le trading de spread est bien plus complexe et risqué que ces idées.
L’essence de cette tendance est simple : lorsque les politiques de taux d’intérêt des différentes banques centrales présentent d’énormes écarts, les capitaux intelligents commencent à chercher des opportunités. Ils empruntent dans des devises à faible taux, investissent dans des devises ou des actifs à haut rendement, et profitent de la différence de taux. Mais le problème, c’est que toutes les hausses de taux ne conduisent pas forcément à une appréciation des devises, et peuvent même entraîner des événements de type « black swan ».
L’essence du trading de spread : utiliser la différence de taux dans des opérations financières
Le trading de spread (carry trade) est en fait très simple : il consiste à exploiter la différence de taux entre différents produits financiers ou devises pour réaliser un arbitrage. Le plus couramment utilisé est

En tant qu'investisseur taiwanais, pénétrer le marché boursier américain peut sembler simple, mais en réalité, il est rempli de pièges liés aux coûts. Beaucoup de gens ne comprennent pas la composition des frais pour diverses voies d'investissement, ce qui entraîne des frais de transaction inutiles. Cet article dévoilera en profondeur la boîte noire des coûts liés à la sous-traitance et aux courtiers étrangers, afin que vous puissiez choisir la voie la plus avantageuse en fonction de vos habitudes de trading.
Deux voies pour investir dans les actions américaines depuis Taiwan : Sous-traitance vs Courtiers étrangers
Souhaitez-vous acheter des actions américaines depuis Taiwan ? Il n'y a que deux options.
Sous-traitance : Mode de gestion par un courtier national
La sous-traitance (Sub-Brokerage), dont le nom complet est « Activités de négociation de titres étrangers sous mandat », consiste à ouvrir un compte spécial auprès d’un courtier national, qui agit comme intermédiaire pour acheter des actions sur le marché étranger pour vous. Étant donné que la commande doit passer par deux niveaux (vous → courtier national → marché étranger), on l’appelle « sous-traitance ».
L’avantage de cette méthode est : la procédure d’ouverture de compte est simple, le paiement se fait directement en dollars NT, sans besoin de changer de devises, sous la réglementation taiwanaise.

Le taux de change du dollar taïwanais face au yen japonais a atteint 4.85 (10 décembre 2025), la demande touristique et la réallocation des investissements repartent à la hausse. Beaucoup souhaitent échanger leurs yens, mais ne savent pas par quel canal passer. Les banques traditionnelles en agence, les échanges en ligne, et les distributeurs automatiques de devises ont chacun leurs avantages et inconvénients ; une différence de méthode peut entraîner des coûts de plusieurs milliers de dollars. Cet article décompose toutes les options de change avec des données concrètes pour vous aider à trouver la solution la plus adaptée.
Pourquoi le yen japonais mérite-t-il notre attention ?
Le yen japonais a depuis longtemps dépassé sa simple fonction de monnaie touristique. Il joue un rôle clé dans la consommation quotidienne (achats, achats par procuration, études à l’étranger) ainsi que dans la gestion financière.
En tant que l’une des trois principales monnaies refuges mondiales (avec le dollar américain et le franc suisse), le yen voit souvent des flux de capitaux lors des turbulences du marché. Prenons l’exemple du conflit russo-ukrainien de 2022 : le yen s’est apprécié de 8% en une semaine, permettant de couvrir efficacement une chute de 10% du marché boursier. Pour les investisseurs taïwanais, détenir des yens ne sert pas seulement aux loisirs, mais peut aussi constituer un outil de couverture contre la volatilité du marché boursier taïwanais.

Comment fonctionne le marché des changes ?
Le marché des changes est le marché financier de plus grande envergure et de la liquidité la plus forte au monde, avec un volume de transactions quotidien dépassant plusieurs milliers de milliards de dollars. Contrairement aux bourses centralisées, le marché des changes adopte une structure décentralisée, ce qui signifie qu'il n'existe pas de centre de fixation des prix unique, mais que de nombreux participants se cotent mutuellement en fonction de l'offre et de la demande.
C'est précisément cette caractéristique qui entraîne des différences de cotation pour une même paire de devises chez différents courtiers. Mais ce marché, qui peut sembler chaotique, suit en réalité un système hiérarchique strict, formant un écosystème de trading hautement organisé.
Structure hiérarchique du marché des changes
Le marché des changes est divisé en trois niveaux, chacun offrant des niveaux de liquidité et d'avantages de cotation différents.
Niveau supérieur : marché interbancaire
Il s'agit du niveau central du marché des changes, composé des plus grandes institutions financières mondiales, notamment Citibank, JPMorgan Chase, UBS, Barclays, Deutsche Bank, Goldman Sachs, HSBC et Bank of America. Ces banques se connectent directement par voie électronique

À l'ère de l'inflation, déposer de l'argent à la banque équivaut à perdre de l'argent en quelque sorte. De plus en plus de jeunes salariés réalisent que compter uniquement sur leur salaire pour économiser est loin d'être suffisant, et que seul l'investissement et la gestion financière peuvent contrer la baisse du pouvoir d'achat. Mais le problème est — comment les petits épargnants avec un capital limité doivent-ils commencer ?
Ce guide vous révélera : l'argent de petite taille peut-il vraiment faire de l'argent ? Quelles plateformes conviennent aux débutants ? Comment commencer à investir avec 1000 yuan ou même moins ?
Choisissez d'abord la bonne plateforme, puis commencez à investir
Parmi les nombreuses applications d'investissement, faire le bon choix n'est pas une mince affaire. Voici 8 critères qui peuvent vous aider à repérer une plateforme fiable :
1. La transaction est-elle fluide — éviter les blocages et les retards
2. La plateforme est-elle régulée par les autorités financières — vérifier la qualification de la plateforme
3. Le professionnalisme du service client — les problèmes peuvent-ils être résolus rapidement
4. La transparence des frais — le coût des transactions est-il abordable
5. La facilité de dépôt et de retrait — la circulation des fonds est-elle rapide
6. La plateforme propose-t-elle un compte de simulation

Qu'est-ce qu'une IPO ? Pourquoi toutes les entreprises veulent-elles s'introduire en bourse ?
Vous avez entendu parler du terme IPO, mais peu de personnes le comprennent vraiment. En termes simples, une IPO (offre publique initiale) est le processus par lequel une entreprise privée vend ses actions au public pour la première fois, passant d'une entreprise privée à une société cotée en bourse.
Pourquoi une entreprise souhaite-t-elle s'introduire en bourse ? Parce que l'argent des fondateurs et des premiers investisseurs ne suffit pas. Lorsque la taille de l'entreprise s'élargit et que l'ambition devient plus grande, il est nécessaire de se financer sur le marché des capitaux. L'introduction en bourse permet non seulement de lever rapidement d'importants fonds, mais aussi de permettre aux premiers actionnaires de réaliser une plus-value, d'améliorer la réputation de l'entreprise, et de faciliter la motivation des employés — un gain multiple.
En d'autres termes, l'IPO est le moment clé pour les investisseurs privés de réaliser leurs gains, ainsi que l'occasion pour une nouvelle vague d'investisseurs particuliers d'entrer sur le marché.
IPO aux États-Unis vs IPO à Hong Kong : comparaison des seuils et des processus d'introduction en bourse
Vous souhaitez entrer sur le marché américain ou le marché hongkongais ? La difficulté d'introduction en bourse diffère considérablement entre les deux.
IPO à Hong Kong : Quatre étapes

La nature du support et de la résistance : la confrontation des forces du marché
Dans toute fluctuation de prix sur un marché, il existe toujours deux forces opposées qui s'affrontent. L'une est la ligne de défense contre la baisse des prix, que nous appelons support ; l'autre est le plafond empêchant la hausse des prix, que nous appelons résistance. Fondamentalement, le support et la résistance reflètent la confrontation des forces entre acheteurs et vendeurs à différents niveaux de prix.
Les traders s'intéressent au support et à la résistance car ces niveaux deviennent souvent des points de décision clés. Lorsque le prix approche ces zones, les participants au marché font des prédictions basées sur les performances passées, ce qui crée une prophétie autoréalisatrice — des ordres d'achat se concentrent près du support, tandis que des ordres de vente surgissent près de la résistance.
Comment identifier précisément les niveaux de support et de résistance ?
Sur un graphique en chandeliers, la localisation du support et de la résistance ne vient pas de nulle part :
Caractéristiques du support : chaque fois que le prix chute, il s'arrête et rebondit près d'un certain niveau, formant une série de points bas. Ces points bas sont reliés pour former une ligne droite,

Pourquoi les actions à concept militaire deviennent-elles des actifs clés actuellement ?
La situation géopolitique mondiale est tendue, avec des conflits qui s'intensifient de l'Europe de l'Est au Moyen-Orient, et les budgets de défense des pays augmentent en conséquence. Contrairement aux modes de guerre traditionnels, la guerre moderne dépend davantage de technologies avancées telles que les drones, les missiles de précision, la guerre de l'information, etc. Cette évolution a directement stimulé l'expansion rapide de l'industrie mondiale de la défense. De nombreux pays augmentent leurs investissements en défense dans l'espoir de réaliser une stratégie de "gagner avec peu" grâce à l'avantage technologique.
C'est dans ce contexte que les actions à concept militaire deviennent progressivement un sujet d'intérêt pour les investisseurs. Ces entreprises ont des relations stables avec le gouvernement, des commandes à long terme, une barrière à l'entrée solide, et sont plus résistantes aux cycles économiques que les entreprises cotées ordinaires.
Qu'est-ce qu'une action à concept militaire ? Les seuils à connaître avant d'investir
Les actions à concept militaire désignent les entreprises cotées dont les produits ou services principaux sont fournis au ministère de la Défense, à l'armée ou ont des relations commerciales avec le secteur militaire. Leur champ d'application est extrêmement large —

Lorsqu'on parle d'analyse technique, l'indicateur de force relative (RSI) est absolument incontournable. Cet outil est largement apprécié des traders non seulement parce que sa logique de calcul est simple, mais surtout parce qu'il reflète de manière intuitive l'évolution de la force acheteuse et vendeuse du marché. Mais connaître le RSI ne suffit pas — il est essentiel de comprendre les pièges cachés tels que les divergences et l'atténuation pour éviter de s'égarer lors de la pratique.
La nature de l'indicateur de force relative : la balance entre forces d'achat et de vente
Le RSI (Relative Strength Indicator) repose sur une logique très simple : en comparant l'amplitude des hausses et des baisses du prix sur une période donnée, il évalue la force relative des acheteurs et des vendeurs sur le marché. En résumé, c'est un outil de quantification de l'humeur du marché.
Le RSI est largement utilisé principalement parce que :
1. Calcul simple : pas besoin de mathématiques complexes, seulement des opérations arithmétiques de base
2. Réactivité : capable de capter rapidement les changements du marché

Mouvements du marché des métaux précieux : l'argent et le platine en tête
Ces derniers mois, le marché des métaux précieux a connu une divergence. Fin septembre, l'argent a franchi la barre des 45 dollars/once, tandis que le platine a dépassé 1550 dollars/once, atteignant des records depuis 2011 et 2013 respectivement. En contraste, la hausse de l'or durant la même période a été relativement modérée. Depuis le début de l'année, l'argent a augmenté de 55 % au total, le platine de 71 %, dépassant nettement la hausse de 41 % de l'or. Ce phénomène de « métaux précieux non traditionnels en tête » mérite une analyse approfondie.
De l'aversion au risque à la réparation de la valorisation
Les principales raisons de la hausse globale des métaux précieux incluent deux aspects. D'une part, l'incertitude concernant les perspectives économiques mondiales augmente, les risques géopolitiques se multiplient, et la conscience du risque des investisseurs s'intensifie ; d'autre part, la politique monétaire des principales banques centrales s'assouplit, la Réserve fédérale continuant de réduire ses taux d'intérêt, ce qui réduit considérablement le coût de détention des métaux précieux.
Cependant, derrière la surperformance de l'argent et du platine, il y a encore...

Alors que l'objectif mondial de neutralité carbone devient de plus en plus urgent, l'industrie du stockage d'énergie est devenue le moteur central de la transition énergétique. Le rapport sur le climat des Nations Unies indique clairement qu'il faut réduire de moitié les émissions de carbone d'ici 2030 et atteindre la neutralité carbone d'ici 2050, et que les pays accélèrent le déploiement d'énergies renouvelables et d'installations de stockage. Selon les dernières prévisions de BloombergNEF, d'ici 2030, la capacité installée mondiale de stockage d'énergie dépassera le seuil du térawattheure, avec les batteries lithium-ion occupant une position dominante. Cette révolution énergétique crée des opportunités de croissance sans précédent pour les entreprises liées au stockage d'énergie.
Analyse de la chaîne de valeur centrale de l'industrie du stockage d'énergie
L'industrie du stockage d'énergie n'est pas une industrie unique, mais une chaîne écologique complète. Pour comprendre la logique d'investissement dans les actions liées au stockage d'énergie, il faut d'abord connaître la structure de l'industrie.
La fabrication de batteries est le cœur du système de stockage d'énergie. Des batteries lithium-ion, batteries à état solide aux nouvelles technologies de sodium-ion, les fabricants de batteries doivent faire face à la volatilité des matières premières et à la concurrence internationale.