導航2024-2025年加密貨幣牛市週期：技術分析

你好，交易者和投資者！

盡管比特幣在$60,000和$70,000之間整合，但與之相比，大多數山寨幣似乎處於沉寂狀態。盡管我們見證了比特幣、以太坊和其他主要加密貨幣的令人印象深刻的復蘇，但許多加密資產仍在測試其底部。這些價格波動甚至讓經驗豐富的加密貨幣交易者感到失望。人們通常爲了獲利而交易加密貨幣，但目前，即使在最低點購買山寨幣的回報也微乎其微。

在2024年3月，大多數加密貨幣交易策略預期進一步漲，但相反，我們觀察到許多加密貨幣的價格下跌幅度高達-60%。即使是自動化交易策略在過去三個月中也遭受了重大損失。網格交易機器人在漲趨勢中通常有效，但隨着價格超出其預定義的交易區間，它們未能發揮作用。

這次市場洗牌似乎是由於加密貨幣市場過度樂觀而必要的。失望和拋售壓力通常是在真正的牛市之前。現在這個過程已經開始，讓我們分析一下當前的市場結構和未來的潛在情景。

比特幣 ($BTC) 分析

如通常情況所示，比特幣引領了初始的漲趨勢。牛市週期始於2023年初。通過查看周線時間框架，Awesome Oscillator和Alligator指標都表明比特幣仍處於全球第三波，因爲其達到的最大值。此外，AO尚未穿越零線，這表明在這輪牛市結束之前仍有顯著的上升空間。

我們的分析預測波浪3將在接下來的1-2個月內完成，價格目標大約爲$80,000。利用這一預測，我們可以預見未來的情景。對於波浪4，我們在波浪3的0.38-0.5斐波那契回撤範圍內有一個高信心的目標，對應於$54,000-$61,000。此外，低級別的波浪4終止於這個區域。當價格達到這個區域時，伴隨AO穿越零線的看漲反轉形態可能會預示全球波浪4的結束。

圖表 1. BTC 每週時間框架

假設波動4在這一區域結束，我們可以爲波動5設定目標。通過測量波動1的底部到波動3的頂部的距離，並從波動4的底部進行投影，我們得到了波動5和整個牛市週期的最大目標爲115,000美元。最小目標爲該距離的0.61，大約爲92,000美元。這一波動很可能會與看跌的AO背離一起出現，最終終止這一上升趨勢。

考慮到第4波可能在持續時間上顯著延長，這個牛市週期可能會在2025年中期結束。

比特幣主導率

雖然比特幣顯示出明顯的方向性走勢，但山寨幣呢？BTC主導性圖表提供了對山寨幣表現的關鍵洞察。比特幣主導性的大幅下降通常與顯著的山寨幣季節相吻合。

圖表 2. BTC 主導性

雖然有人認爲這不是一種具有可預測波動的可交易資產，但這些模式反映了交易者的心理，並可以使用傳統的技術分析工具進行分析。BTC主導率目前位於0.5-0.61的斐波那契目標區域。這裏有巨大的概率出現大幅下跌，可能突破40%並最終達到24%。這一下跌可能與真正的比特幣分配階段相吻合。持有大量比特幣利潤的主要參與者需要分配流動性以實現收益，通常會觸發山寨幣季節。我們預計在接下來的2個月內將開始新的山寨幣季節。

卡爾達諾 ($ADA) 分析

圖表3. ADA周時間框

轉向山寨幣分析，我們從卡爾達諾開始。ADA有足夠的歷史數據用於全面的價格預測。之前的熊市底部爲$0.02，而最近的週期底部爲$0.2。盡管從底部到底部的這個10倍增長，但進一步的上升仍然是可能的。ADA通過建立更高的週期低點顯示出看漲特徵。之前的牛市可能僅代表第1波。全球第2波以每週時間框架上AO指標的看漲背離結束，隨後是最近的局部恢復。該反彈僅代表新牛週期的第1波，當前的下跌則作爲修正。在當前區間內進一步整合似乎是必要的，以在巨大的第3波開始之前制造足夠的失望。此波的價格目標包括$3.3，如果該牛市週期延續，可能會達到$5.2。

Cosmos ($ATOM) 分析

一個迫切的問題是，爲什麼像ATOM這樣的基本面強勁資產仍然處於低迷狀態，而表情包幣卻實現了10倍的回報。這種市場低效性創造了機會，因爲對像ATOM這樣的資產的負面情緒往往是在顯著漲之前出現的。我們的分析完全基於技術圖表，表明牛市即將到來。

圖表 4. ATOM 每週時間框

ATOM 也顯示出更高的週期低點，表明長期的強勁。與 ADA 的主要區別在於 Cosmos 打印了一個縮短的波浪 5。第一次看漲波浪在三月結束，價格現在似乎正在完成波浪 2。波浪 3 可能會在市場參與者最不期待的時候突然開始。九月份可能會帶來對基本面良好的項目的可觀收益。根據 1.0 和 1.61 的斐波那契擴展，最低目標爲 $49，最高潛力爲 $77。

Polkadot (DOT)分析

DOT表現出與之前分析的資產類似的模式。與ATOM不同，DOT的第5浪沒有縮短，這解釋了其更強的反彈。

上一輪熊市的底部顯著低於當前週期。新的牛市週期的第一波似乎已經完成，而當前令人失望的第二波則試圖將市場參與者震蕩出局。

圖表 5. DOT 周線時間框

經過1-2個月的整理，可能會建立較低的局部底部，我們預計會出現顯著的向上衝擊。最低目標爲56美元，最高潛力爲89美元。

技術展望

大多數替代幣仍處於近兩年的積累階段。在之前的市場週期中，類似的延長積累期出現過，在此之前曾有顯著的收益。盡管這一周期可能與歷史模式不同，但艾略特波浪理論有效地捕捉了人羣心理。如果價格繼續橫盤，當前的樂觀情緒可能會減退，從而形成下一次重大波動所需的悲觀情緒。

目前，市場上存在兩種不同的交易者羣體。第一種保持看漲偏見，而第二種則在當前整合水平下方等待新的低點再入場。這兩組人可能都會感到失望，因爲市場制造商通常在大多數多頭投降之前，避免兩種極端的下行和過早的上行走勢。

對於在這些週期中操作的專業交易者來說，採用每筆交易1-2%的頭寸規模、嚴格的止損參數和謹慎的槓杆管理的有效風險管理框架，將在預計的2024-2025週期的波動中至關重要。