前言：W 與 NEAR 投資比較總覽

在臺灣加密貨幣市場，W 與 NEAR 的比較始終是投資人關心的焦點。兩者在市值排名、應用場域、價格波動等層面差異明顯，也各自代表加密資產不同的市場定位。

Wormhole (W)：作為 Wormhole 平台的原生代幣，W 以跨鏈互通能力獲得市場認同，推動 Wormhole 實現網路間無縫資產轉移。W 同時具備 Solana SPL 與 Ethereum ERC20 代幣屬性，為區塊鏈生態系串接提供基礎。

NEAR (NEAR)：自上線以來，NEAR Protocol 以高度可擴充的基礎層協議，專注行動端去中心化應用。憑藉狀態分片技術，NEAR 可隨節點數量線性擴增，目標達到 10萬 TPS 與 100萬行動節點。NEAR 代幣則用於驗證者獎勵及網路資源分配。

本文將從歷史價格走勢、供應機制、生態採用及技術基礎等面向，全面解析 W 與 NEAR 的投資價值，並回應投資人最關注的核心問題：

「目前哪一個更值得買？」

投資對比分析報告：Wormhole (W) 與 NEAR Protocol (NEAR)

I. 歷史價格與現行市場狀況

Wormhole (W) 與 NEAR Protocol (NEAR) 歷史價格變化

Wormhole (W)：

• 2024年4月3日：歷史最高 $1.79
• 2025年10月10日：歷史最低 $0.02301
• 價格走勢：自2024年4月發行以來，W 震盪劇烈，近一年跌幅約 89.72%

NEAR Protocol (NEAR)：

• 2022年1月17日：歷史最高 $20.44
• 2020年11月5日：歷史最低 $0.526762
• 價格走勢：自2022年高點後，NEAR 一年跌幅約 76.9%

比較分析

兩者市場週期迥異。W 為新發行代幣（2024年4月），短期波動明顯，由 $1.79 急跌至現行價位。NEAR 屬成熟 Layer 1 代幣，自2022年高點以來，價格持續收斂，反映市場成熟及回調。

現行市場狀況（12月17日）

Wormhole (W)：

• 現價：$0.03646
• 24小時交易量：211萬美元
• 總市值：36460萬美元
• 24小時漲跌：+2.67%
• 7日漲跌：-15.29%
• 市值排名：第239名

NEAR Protocol (NEAR)：

• 現價：$1.587
• 24小時交易量：232萬美元
• 總市值：20.4億美元
• 24小時漲跌：+4.26%
• 7日漲跌：-14.12%
• 市值排名：第49名

市場情緒指標（恐懼與貪婪）： 11（極度恐懼）

最新行情：

• Wormhole (W) 即時報價
• NEAR Protocol (NEAR) 即時報價

II. 代幣基本面與應用場景

Wormhole (W) - 跨鏈基礎設施代幣

項目說明： W 為 Wormhole 平台原生代幣，屬跨鏈互通協議。W 以 Solana SPL 和 Ethereum ERC20 兩種型態發行，依託 Native Token Transfer (NTT) 框架，實現跨鏈網路無縫資產轉移。

主要應用場域：

• 透過 質押參與治理
• 協議升級投票及費用模型管理
• 網路手續費產生與分配
• 未來用途涵蓋查詢抵押與新鏈連結抵押

核心指標：

• 總供應量：100億 W
• 流通量：51億0456,4082 W（流通率 51.05%）
• 完全稀釋估值：36460萬美元
• 市值/FDV 比例：51.05%
• 持幣地址數：102236
• 上架 46 間交易所

NEAR Protocol (NEAR) - Layer 1 區塊鏈代幣

項目說明： NEAR 為 NEAR Protocol 原生代幣，高擴充性 Layer 1 區塊鏈，採分片與權益證明機制，專注行動端應用及開發者友善基礎架構。

主要應用場域：

• 生態系統內支付交易手續費
• 驗證者 質押維護網路安全
• 參與協議治理及升級投票
• 支援去中心化應用與智能合約

核心指標：

• 總供應量：12.8億 NEAR
• 流通量：12.8億 NEAR（流通率 100%，部分資料有差異）
• 完全稀釋估值：20.4億美元
• 市值/FDV 比例：100%
• 持幣地址數：43,961
• 上架 59 間交易所

III. 績效指標與風險評估

價格波動指標

短期（24小時）：

• W：+2.67%
• NEAR：+4.26%

中期（7天）：

• W：-15.29%
• NEAR：-14.12%

長期（30天）：

• W：-29.43%
• NEAR：-30.18%

年度（1年）：

• W：-89.72%
• NEAR：-76.9%

市場流動性與成交量

NEAR 交易量高於 W，24小時成交額達 232萬美元，W 為 211萬美元，價格穩定性較佳。NEAR 已於 59 間交易所上市，市場覆蓋度高。

波動性評估

兩者長期皆面臨下行壓力。W 一年跌幅大，展現新幣高波動特性；NEAR 跌幅相對緩，反映2022年高點後的市場回檔。

IV. 生態發展與採用情形

Wormhole 生態

Wormhole 已成為跨鏈基礎設施核心，具備：

• 串連 40+ 區塊鏈網路
• 累計跨鏈價值轉移超過 600億美元
• 獲 BlackRock、Apollo、Hamilton Lane、Vanda 等機構支持
• 整合 Circle (USDC)、Uniswap、Lido、Pyth、Jupiter 等主流協議
• Portal 橋工具，手續費低、安全性高
• Intent SDK 優化用戶體驗

發展歷程：

• 2020年：首個 Ethereum-Solana 橋上線，獲 Solana Foundation 支持
• 2021-2023年：擴展至多鏈平台，推出 SDK、Connect、Queries、NTT 等產品
• 2024年：成為 Uniswap 最安全跨鏈橋，驗證者擴展至 Google Cloud，與 AMD 合作推出硬體加速，W 代幣發行
• 2025年：機構代幣化互通層上線，支持 BlackRock、Apollo、Hamilton Lane、VanEck 多鏈代幣化基金

NEAR Protocol 生態

NEAR 發展為完整 Layer 1 平台，特色包括：

• 分片擴充，網路線性增長
• 目標吞吐量 10萬 TPS，建構 100萬行動節點
• 開發者友善工具與基礎設施
• 支援 AI 整合與 DeFi 創新
• 具備跨鏈流動性

V. 風險與市場考量

Wormhole (W) 風險：

• 發行後波動極大（年度跌幅 89.72%）
• 市值低於 NEAR
• 高度依賴跨鏈安全與協議採用
• 持幣集中風險（102236 地址）

NEAR Protocol (NEAR) 風險：

• 長期熊市（年度跌幅 76.9%）
• 市場修正壓力
• Layer 1 競爭激烈
• 活躍持幣基數偏低（43961 地址）

系統性風險：

• 加密恐懼與貪婪指數 11（極度恐懼），市場情緒極度低迷
• 兩者價格均遠低於歷史高點
• 整體板塊長期承壓

VI. 結論

Wormhole (W) 屬機構代幣化趨勢的跨鏈基礎設施代幣，NEAR Protocol (NEAR) 則為 Layer 1 區塊鏈主流平台。W 波動高風險大，但具備機構代幣化未來成長潛力。NEAR 則市值大、營運歷史悠久、生態穩定。兩者皆受極度恐懼市場情緒影響，投資挑戰明顯。

投資應依自身風險屬性、市場週期與生態需求配置，不宜僅以短線波動決策。

NEAR Protocol 投資價值解析報告

前言：NEAR 投資價值核心

NEAR Protocol 投資評析聚焦三大面向：區塊鏈基本面、市場發展前景、Web3 生態競爭力。投資策略以安全邊際原則為核心，資產價值與市場價格間的差距決定機會。

II. NEAR 投資價值關鍵因素

供應機制（代幣經濟模型）

• NEAR 代幣分配：整體解鎖分三階段（12/24/36個月），平均持幣成本約 $0.30 美元。歷史熊市區間價格約 $3.44 美元，遠高於初期分配成本。

• 📌 歷史經驗：代幣解鎖週期會造成供應壓力，鎖定代幣分階段釋放，價格發現隨供應動態調整。

機構採用與市場應用

• 價值驅動：NEAR 投資價值仰賴技術創新與生態發展，平台在 Web3 領域的競爭定位決定機構參與意願。

• 生態建設：NEAR 作為 Web3 開發平台，治理屬性與社群參與是核心價值所在。

技術發展與生態建構

• 生態價值驅動：平台主張涵蓋：
  • 治理屬性與協議設計
  • 生態手續費收入機制
  • 社群競爭與開發者參與
  • Web3 應用開發能力

總體經濟與市場週期

• 總體動態：地緣政治、人口結構、資本成本變化將重塑全球投資與風險格局至2026年。投資人需積極調整策略，因應政策變化對加密與傳統資產配置的影響。

III. 投資決策架構

NEAR Protocol 投資的核心在安全邊際原則：比較資產基本價值與市場價格，僅當差距具備安全邊際時才投入。落實價值投資定量原則，結合基本面與市場估值。

報告日期：2025年12月17日

免責聲明： 本報告依據公開資料編撰，非投資建議。加密貨幣投資風險極高，請自行盡職調查後再決策。

III. 2025-2030 價格預測：W 與 NEAR

短期預測（2025）

• W：保守 $0.030576 - $0.0364 | 樂觀 $0.0364 - $0.045136
• NEAR：保守 $1.3515 - $1.59 | 樂觀 $1.59 - $1.9557

中期預測（2027-2028）

• W 可能進入蓄勢期，預估 $0.035223552 - $0.070447104
• NEAR 可能進入成長期，預估 $1.16 - $2.46
• 主要驅動：機構資金流入、ETF 採用、生態發展

長期預測（2030）

• W：基準 $0.0396 - $0.0734 | 樂觀 $0.0888
• NEAR：基準 $1.58 - $2.85 | 樂觀 $3.59

查看 W 與 NEAR 詳細預測

免責聲明： 本預測依據模型與歷史資料，市場變化高度不可預測，過去表現不代表未來，內容僅供參考，投資務必自行調查並洽詢專業顧問。

W：

NEAR：

Wormhole (W) 與 NEAR Protocol (NEAR) 投資比較報告

IV. 投資策略比較：W 與 NEAR

長短期投資策略

Wormhole (W)： 適合重視跨鏈基礎設施採用、機構代幣化趨勢及新興市場機會的投資人。W 屬早期階段（2024年4月發行），預期機構資金流入多鏈代幣化基礎設施後帶來成長契機，已獲 BlackRock、Apollo、Hamilton Lane 等機構背書。

NEAR Protocol (NEAR)： 適合看重 Layer 1 平台成熟度、生態穩健與開發者參與度的投資人。NEAR 更適合偏好穩健、規避大幅波動，追求成熟區塊鏈基礎與 DeFi/dApp 生態的群體。

風險管理與資產分配

保守型投資人：

• W：10-15% | NEAR：85-90%
• 理由：優先選擇市場驗證過的 Layer 1 協議，市值高、交易所覆蓋廣、持幣分散度佳

激進型投資人：

• W：40-50% | NEAR：50-60%
• 理由：增加跨鏈基礎設施曝險，機構採用帶來潛在上行空間，搭配成熟平台穩定性

避險工具： 20-30%配置穩定幣（USDC/USDT）；跨協議分散持有 W 與 NEAR；極度恐懼階段（現行指標：11）可考慮期權策略

V. 風險比較

市場風險

Wormhole (W)： 上市至今波動極大，年度跌幅 89.72%，下行風險明顯。日交易量（211萬美元）相較市值有限，流動性受限。價格接近歷史低點，具備蓄勢機會但仍有持續下跌風險，端視機構採用進度。

NEAR Protocol (NEAR)： 波動性相對低，年度跌幅 76.9%，反映2022年高點後市場修正。日交易量（232萬美元）流動性佳，持幣分散（43961 地址），集中風險低。

技術風險

Wormhole (W)： 跨鏈協議依賴帶來系統性風險，橋接安全疑慮可能影響 40+ 連結鏈。驗證者網路安全性尚待市場驗證，但 Google Cloud 與 AMD 合作提升基礎設施保障。

NEAR Protocol (NEAR)： 分片擴充架構需高度協同，狀態管理複雜，潛在攻擊面增加。不過自2020年上線以來，安全性已歷經多輪市場考驗。

法規風險

全球監管趨嚴。跨鏈橋協議（如 Wormhole）面臨託管、代幣轉移、合規等多重審查。Layer 1 平台（如 NEAR）則面臨商品/證券分類，影響交易所上市。兩者均受不同監管環境影響，合規不確定性牽動機構採用及交易所覆蓋。

VI. 結論：哪個更值得投資？

投資價值總結

Wormhole (W) 優勢：

• 新興機構代幣化基礎設施，支援多鏈基金
• 獲 BlackRock、Apollo、Hamilton Lane、VanEck 等合作支持
• 2024年獲 Uniswap 選為最安全跨鏈橋
• 絕對價格低，極端行情具備蓄勢可能
• 跨鏈互通題材快速發展
• 流通率低（51.05%），若機構採用加速具上行空間

NEAR Protocol (NEAR) 優勢：

• 成熟 Layer 1 區塊鏈，安全性高、歷史佳
• 市場流動性強，上架交易所多（59 家）
• 市值大（20.4億美元），生態穩健
• 持幣分散度高，集中風險低
• 分片技術目標 10萬 TPS，擴充性強
• 開發者生態豐富，DeFi/dApp 基礎完善
• 熊市後具均值回歸潛力

投資建議

初學者： NEAR Protocol 適合入門，歷史長、生態廣、波動性低。建議 NEAR 配置 80-85%，W 配置 15-20%，兼顧穩健基礎與新興題材，風險較可控。

資深投資人： 可採板塊輪動策略，於極度恐懼期（現行指標 11）適度加碼 W，捕捉機構採用拐點。NEAR 為核心持倉，依 W 機構進展與 NEAR 生態交易量季調持倉。

機構投資人： 策略性配置需配合機構指令。若需 Layer 1 曝險，NEAR 提供成熟治理與法規優勢；若需跨鏈基礎設施曝險，W 具早期成長潛力與機構驗證，建議 2-5% 風險資金配置。

免責聲明：本分析內容根據2025年12月17日公開資料，僅供參考非投資建議。加密貨幣投資風險極高，可能導致本金全損。市場情緒極度恐懼，波動加劇。請獨立盡調並諮詢專業顧問，過去表現不代表未來。 None

常見問題：Wormhole (W) 與 NEAR Protocol (NEAR) 投資比較

VII. Q&A 投資人常見疑問

Q1：Wormhole (W) 與 NEAR Protocol (NEAR) 的投資本質差異？

A：Wormhole (W) 為2024年4月發行的跨鏈基礎設施代幣，串連 40+ 區塊鏈網路。NEAR Protocol (NEAR) 則為2020年推出的成熟 Layer 1 區塊鏈，採分片技術擴展。W 聚焦機構代幣化及跨鏈互通題材，NEAR 提供全面應用及智能合約平台。W 波動性高但具新興成長空間，NEAR 則價格穩定、生態成熟。

Q2：目前哪個代幣價格表現較佳？

A：截至2025年12月17日，兩者長期表現皆為負。短期（24小時）：NEAR（+4.26%）優於 W（+2.67%）；中期（7日）：NEAR（-14.12%）優於 W（-15.29%）；年度：NEAR（-76.9%）優於 W（-89.72%）。W 跌幅大反映新幣高波動，NEAR 跌幅則屬市場修正。現價：W $0.03646，市值 36460萬美元；NEAR $1.587，市值 20.4億美元。

Q3：兩者供應與流通指標如何？

A：Wormhole (W) 總供應 100億，流通 51億（流通率 51.05%），未來仍有鎖定代幣逐步釋放。NEAR 總供應 12.8億，流通約 12.8億（流通率 100%），基本全數流通。W 流通率較低，未來解鎖具供應壓力；NEAR 流通充分，供需更穩定。兩者代幣結構不同，影響價格發現。

Q4：機構採用動能哪個較強？

A：Wormhole (W) 機構採用力道較強，已獲 BlackRock、Apollo、Hamilton Lane、VanEck 合作，支持多鏈代幣化基金。2024年獲 Uniswap 選為最安全跨鏈橋，累積轉移超過 600億美元。NEAR 生態成熟，上架 59 間交易所，DeFi 基礎完善，營運歷史長。機構代幣化優選 W，平台成熟度優選 NEAR。

Q5：投資人應注意哪些主要風險？

A：Wormhole (W) 風險包含高波動（年度跌幅 89.72%）、早期市場、跨鏈安全依賴（40+ 網路）、持幣集中（102236 地址）。NEAR Protocol 風險為長期熊市修正（年度跌幅 76.9%）、Layer 1 競爭、分片架構複雜、持幣基數偏低（43961 地址）。兩者均受極度恐懼情緒（指標 11）影響，波動可能加劇。

Q6：不同投資人資產如何配置？

A：保守型建議 NEAR 85-90%，W 10-15%，優先穩健基礎設施。激進型建議 NEAR 50-60%，W 40-50%，追求成長空間。機構投資人依指令分配：Layer 1 曝險優選 NEAR，跨鏈基礎設施 W 建議 2-5%。全組合均建議 20-30% 配置穩定幣，以應對極度恐懼行情。

Q7：2025-2030 年長期價格展望？

A：Wormhole (W) 保守預估：2025區間 $0.0306-$0.0364，2027-2028 $0.0352-$0.0704，2030基準 $0.0396-$0.0734，樂觀可達 $0.0888。NEAR 保守預估：2025區間 $1.35-$1.59，2027-2028 $1.16-$2.46，2030基準 $1.58-$2.85，樂觀可達 $3.59。展望依賴機構資金、ETF 採用、生態發展，市場高波動，過去表現不代表未來。

Q8：在目前市場環境下適合投資這兩種代幣嗎？

A：目前恐懼與貪婪指數 11（極度恐懼），市場情緒極度低迷，長期投資人可視為價值布局時機，但短線仍有下行風險。兩者價格皆遠低於高點，具備中長期成長潛力。投資應依自身風險屬性、週期與生態需求審慎評估。保守型可待情緒回穩，資深型可戰術分批布局。務必獨立盡調並諮詢專業顧問。