ESG投資是指在選擇投資公司時，除了傳統的績效因素外，還考慮環境、社會和治理因素的投資模式。 ESG投資的根源可以追溯到20世紀中葉出現的社會責任投資實踐。

最初，一小羣投資專業人士試圖將他們的投資與個人價值觀保持一致，這主要驅動了ESG投資中的道德和道德考慮。 較大的投資行業最終採納了道德投資理念。

2004年聯合國全球契約倡議報告推動了“更好地將環境、社會和公司治理（ESG）因素納入投資決策”的理念，從而產生了ESG縮寫。

一羣傑出的投資者和投資公司當時採納了這種投資模式，以應對不斷增長的社會和環境問題。 該模式在隨後的幾年中獲得了相當大的 popularity.

今天，ESG投資是資產管理行業中增長最快的領域之一。 因此，由於投資者需求不斷上升，預計到2026年，該行業中的ESG資產管理規模將從2021年的18.4萬億美元增長到33.9萬億美元。

ESG投資的最常見類型包括ESG共同基金、ESG指數基金和ESG交易所交易基金。

推動 ESG 投資的關鍵因素

以下是ESG投資的關鍵組成部分的詳細介紹，即環境、社會和治理因素：

環境因素

在考慮ESG投資的環境方面時，投資者優先考慮已經表現出承諾進行環境風險管理的ESG公司。經常評估的方面包括公司的碳足跡以及它們是否參與導致化學污染或破壞棲息地的活動。ESG投資者通常會將環境因素與財務風險和機會一起評估，以做出明智的決策。

社會因素

在考慮這一因素時，ESG投資者將公司的社會影響視爲主要的投資標準。在思考這一方面時，他們更傾向於投資那些與利益相關者、員工和社會建立和諧關係的公司。同時，他們還會考慮公司與供應商和客戶的關係，以及其他更廣泛的社會方面，例如公司是否遵守人權並支持社會公正議程。

治理因素

在治理因素方面，ESG投資者關注公司的內部結構、流程和管理實踐。這是因爲治理戰略影響着公司的長期增長潛力。

分析治理的一種方法是查看公司的領導層和董事會構成。ESG投資者尋找具有多樣性的董事會，具備能夠有效應對公司挑戰並增強增長機會的技能和經驗。

在考慮這一標準時，ESG投資者還會檢查公司的財務報告實踐和審計程序的健全性。這有助於他們篩選出遵循推薦會計準則並具有可靠財務信息的公司。

ESG投資者考慮的另一個方面是嚴格的內部控制，尤其是涉及風險管理、合規性和運營效率等機制。ESG投資者評估這些內部控制的有效性，因爲具有有效內部控制的公司更有能力及時識別和解決潛在問題。

ESG 投資的常見方法

ESG投資涉及一系列投資者可以採用的方法，以做出明智的決策。重要的是要注意，ESG方法並不是相互排斥的。

這意味着投資者有時可以結合策略來達到他們的目標。選擇一種方法取決於一系列因素，包括投資者的價值觀、風險偏好、期望的參與程度以及具有優先級的特定ESG問題。以下是一些常見的ESG投資方法的概述：

最佳品類方法

在這種方法中，ESG投資者尋找在各自行業中表現優異的公司。通過投資最佳品類公司，投資者支持行業領導者維持其傑出的ESG實踐。

此策略還允許投資者創建包含來自不同行業的傑出公司的多元化投資組合。

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負面篩選方法

ESG投資的負面篩選方法涉及根據特定的ESG標準或價值觀，從投資組合中排除某些公司或行業。這也被稱爲排除性篩選。

通過負面篩選方法，投資者識別並淘汰涉及不良活動的公司，這些活動在ESG的視角下被視爲不可取的，例如那些有人權侵犯記錄或產品安全標準低劣的公司。通常，篩選標準基於廣泛接受的ESG標準或投資者自身的價值觀。

主題式方法

ESG投資的主題式方法涉及對特定ESG主題的戰略性關注。與排除行業或公司不同，這種方法旨在投資於積極推動某些ESG議程的企業。

這些主題範圍從可再生能源到性別平等。主題的選擇取決於投資者的優先事項和他們希望解決的挑戰。

通過投資於積極促進特定主題領域內積極變革的公司，投資者積極推動可持續ESG解決方案的進步，同時追求潛在的財務回報。

激進投資方法

作爲一種ESG投資方法，激進投資涉及投資者積極參與影響公司與ESG因素相關的行爲或實踐。這種投資模式超越了僅專注於金融回報的傳統投資策略。

在激進投資中，投資者積極利用其所有權股份來倡導公司變革。

激進投資者通常扮演更加積極的角色，例如與公司管理層對話，提出股東決議。他們還利用自己的影響力和投票權力，推動變革，以增強公司對他們期望的ESG目標的長期支持。

什麼是 ESG 分數？它們是如何計算的？

ESG評分是對公司在與其環境影響、社會責任和公司治理相關事項上的表現進行評估，並給予評級的指標。這些評分旨在爲投資者和普通公衆提供公司ESG實踐的標準化衡量工具。

專門評估和量化ESG表現的ESG評級機構或組織，如湯姆森路透研究、摩根士丹利資本國際和彭博社，經常會給予評分。這些機構採用自己的方法和標準來分析與公司相關的數據和信息，通常是從公司的公開披露和報告中獲取的。

ESG評分通常以數字刻度（如0到100）或基於字母的等級制度來呈現。更高的評分表示更強的ESG表現，表明公司正在積極應對環境和社會挑戰，並實踐良好的治理。

投資者和利益相關者可以將ESG評分作爲決策工具，評估公司對可持續和負責任實踐的投入。因此，這些評分有時可能會影響資本配置。

值得注意的是，由於不同評級機構的分類方法和數據來源的差異，ESG評分可能會有所不同。因此，在解釋來自不同公司的ESG評分時，了解所用方法論非常重要。

ESG投資好不好？

ESG投資提供了許多優點和優勢，吸引了全球投資者的關注。以下是ESG投資的一些主要優點的概述：

長期價值創造

ESG投資模型基於培育長期價值生成的良好實踐。通過將環境、治理和社會因素與業務績效並重考慮，ESG投資者能夠識別出具有高誠信度和穩健表現的企業，這些企業注定會在長期取得成功。

風險緩解

ESG分析使投資者能夠識別與某些公司相關的風險。具有強大ESG實踐的公司通常更能夠應對環境和社會挑戰、法規變革和聲譽風險。通過考慮公司的ESG因素，投資者可以通過選擇具有高ESG評分和健康風險回報配置的公司，潛在地降低對具有重大風險的公司的暴露。

價值調整

通過投資於以ESG爲重點的公司，投資者有機會通過他們的投資來推廣他們的價值觀。

積極的社會和環境影響

ESG投資作爲一個渠道，投資者可以投資於ESG基金以促進積極變革。通過將資本引導到優先考慮ESG因素的公司，投資者通過支持應對氣候變化、資源枯竭和社會不平等等迫切全球挑戰的倡議，積極參與影響投資，從而在世界上產生積極變革。

加強創新

ESG投資在促進創新方面發揮着關鍵作用。通過將環境、社會和治理因素納入投資決策，ESG投資激勵公司採取更可持續和負責任的實踐。

對可持續性的關注通常會推動創新，驅使公司開發更環保和道德良好的技術、產品和服務。

ESG 投資的缺點

盡管ESG投資提供了許多優勢，但審慎考慮與這種投資方法相關的潛在缺點和局限性是明智的。以下是一些ESG投資的缺點概述：

缺乏標準化

缺乏標準化的ESG報告框架給尋求準確比較和評估公司ESG表現的投資者帶來了挑戰。不同的評級機構採用不同的方法和標準，導致ESG評分和排名存在不一致性。這個問題有可能對投資選擇產生負面影響，因爲ESG評分的列舉通常涉及主觀判斷和不同的解釋。

確定因素的相關性和適當權重的過程也是主觀的，可能在評級機構和投資者之間存在差異。這種主觀性引入了ESG評估中的偏見和差異，有可能削弱ESG評級的可信度。

數據可靠性的局限性

ESG投資在很大程度上依賴於高質量的數據。然而，可靠且一致的ESG數據往往難以獲取，特別是對於小公司或在新興市場運營的公司而言。

有限的數據阻礙了對ESG的準確評估，並可能導致對公司ESG表現的不完整或誤導性結論。此外，公司可能會有動機將其ESG實踐呈現得更加有利，從而導致數據不準確。

財務績效權衡

在投資決策中優先考慮ESG因素可能會涉及與財務表現之間的權衡。這是因爲投資於具有強大ESG實踐的公司可能會限制在ESG表現不佳的行業或公司的投資機會。因此，某些行業，如採礦業，可能會受到ESG投資者的較少支持。

他們的排除還可能導致錯過投資機會，特別是如果被排除的公司具有強勁的增長潛力，並最終實現強勁的財務回報。

狹窄的焦點

ESG投資通常強調環境和社會因素，這可能會掩蓋公司績效的其他關鍵方面。在ESG因素上表現優異的公司可能存在ESG投資者忽視的弱點。

因此，過分強調ESG因素而不考慮公司績效的更廣泛財務和運營方面，可能會導致投資評估不完整和潛在風險。

區塊鏈能否帶來積極的環境、社會和治理影響？

區塊鏈技術有潛力對ESG投資的環境、社會和治理因素產生積極影響。通過利用區塊鏈的去中心化特性，來自世界各地的投資者都可以參與影響投資，而不受其所在地的限制。

利用區塊鏈技術可以讓更多的投資者參與ESG投資策略，並促進積極的環境、社會和治理變革。

相關資料：Climate tech風險投資公司認爲比特幣的ESG積極因素遠遠超過了其消極因素，比例達到了31:1。

此外，區塊鏈技術還可以用於推進公司內的包容性，這是ESG投資的一個關鍵方面，通過使決策過程民主化。這可以通過實施基於區塊鏈的投票系統來實現，該系統支持平等參與，並通過透明和安全的投票機制使利益相關方積極參與決策過程。

在對環境產生積極影響方面，區塊鏈技術還可以用於增強碳抵消計劃的透明度。碳抵消計劃是旨在減輕溫室氣體排放的有害影響的先驅性努力。這些倡議使尋求減少碳足跡的企業能夠戰略性地投資於那些努力抵消溫室氣體排放的項目中。

碳信用是碳抵消計劃的核心，每個信用代表着從大氣中減少一公噸二氧化碳或其他溫室氣體的等效量。致力於抵消排放的實體可以從認證項目中高效獲取碳信用。

區塊鏈技術可以用於簡化碳信用的跟蹤和管理。利用區塊鏈技術的現有碳抵消項目採用基於代幣的系統來代表和管理碳信用。這種方法確保了對碳信用的所有權、轉移和退休進行透明跟蹤。

另一個好處是，區塊鏈技術有效地確保了碳信用的唯一標識。這有助於防止雙重計算的情況發生，即多方聲稱擁有同一信用。驗證過程有助於維護抵消的完整性和可信度。

然而，各利益相關方之間的合作，包括投資者、監管機構和區塊鏈技術提供商，對一些區塊鏈實施的成功至關重要。

ESG投資的未來

ESG投資的未來前景光明，這是由於多種因素的共同作用。其中之一是ESG投資的日益主流化。曾經被認爲是一種小衆策略的ESG投資現在在投資界獲得了更廣泛的認可。包括養老基金和資產管理公司在內的機構投資者越來越意識到將ESG考慮因素納入其投資過程的重要性。

這是因爲有強有力的證據表明，在產品交付和股票表現方面，具有高ESG評分的公司通常表現優於那些ESG評分較低的公司。其中很大一部分是由於降低了風險。例如，具有高ESG評分的公司往往不太可能因環境損害或社會不公正而受到處罰或遭受聲譽損失。

因此，隨着投資者對這種投資方法的長期利益更加認識到，這一趨勢預計將繼續增長。

由於加大了標準化ESG指標和報告框架的努力，ESG投資領域還將進一步發展。建立全球公認的標準化基準將增強ESG研究機構之間的可比性，隨後使投資者能夠更有效地評估績效。ESG指標的標準化還將幫助ESG投資者做出明智的投資決策。

聲明：

1. 本文轉載自[cointelegraph]，原文標題“What is environmental, social and governance (ESG) investing?”，著作權歸屬原作者[GUNEET KAUR]，如對轉載有異議，請聯系Gate Learn團隊，團隊會根據相關流程盡速處理。

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