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在企業並購過程中,盡職調查階段往往面臨敏感信息保護與充分披露之間的矛盾。近期,一種基於區塊鏈技術的創新方案引起了業界關注,該方案旨在解決這一難題。
這一解決方案的核心是將盡職調查數據房(data room)上鏈,實現"受控按需訪問+自動結算"的功能。該系統採用分層授權機制,允許賣方將不同級別的文檔按合約分層,而買方則可根據需求申請訪問。爲保護商業機密,敏感信息的計算或查看在可信執行環境(TEE)或受信節點中進行,確保原始文件不會外流。
該系統還引入了按次付費與流式結算機制。買方查看的深度、時長和下載量直接關聯到支付,使得賣方能夠根據實際使用情況即時獲得報酬。同時,系統會在區塊鏈上記錄詳細的行爲日志,包括誰在何時查看了哪些內容,爲後續的法律審計提供可靠依據。
在爭議發生時,智能合約可自動提交相關的訪問憑證、審計快照和第三方評估至仲裁機構,並自動執行結算結果,大大提高了爭議解決的效率。
這種創新方案的優勢顯而易見:賣方可以逐步、有控制地披露信息,而買方則能在受保護的環境中進行深入調查。對於參與並購的各方,包括投資銀行和法律顧問,這種基於區塊鏈的解決方案比傳統方法更安全、高效。
隨着這類技術的應用,並購交易中的信息交換將變得更加透明、安全,有望推動整個行業向更加規範化、數字化的方向發展。