**關鍵要點：**

- 洗盤交易指的是一種非法的交易形式，其中經紀人和交易者串通一氣，通過向市場提供誤導性信息來獲利。

- 加密貨幣交易所和高頻交易公司參與其中以操縱價格。

**介紹**

市場參與者試圖以各種方式操縱價格以獲取利益。最常用的交易形式之一是洗售交易。洗售交易被稱爲“回轉交易”，是一種市場操縱形式，最早在商品交易法( CEA )和1934年證券交易法中被禁止。

什麼是洗盤交易？洗盤交易是一種非法的交易形式，投資者同時買入和賣出同一證券投資。這意味着購買同一證券會抵消該證券的出售。這被稱爲回轉交易，因爲投資者最後在他們的投資組合中擁有同一證券的股份。它主要作爲一種市場操縱的形式，用於影響價格或交易活動。通過買入和賣出相同的證券，投資者試圖刺激買入活動以推高價格，或鼓勵賣出以壓低價格。

投資者和經紀人有時可能會共同合作，以影響交易量，以使雙方受益。例如，經紀人可能會通過從希望購買目標進行洗售交易的股票、證券或加密貨幣的其他投資者那裏收取佣金而獲利。投資者也可能通過價格操縱在出售證券時實現收益。

許多專家認爲這是一種內幕交易。在美國，它在1936年《商品交易法》通過後首次被聯邦政府禁止。在此之前，股票操縱者使用洗售交易錯誤地傳達他們對某只股票的興趣，以提高其價值。這使得操縱者通過賣空股票獲利。

加密貨幣市場中的洗盤交易

近年來，洗盤交易在加密貨幣市場中也被觀察到。許多加密項目顯然試圖給人一種受歡迎和高交易量的印象。這並不僅限於低市值幣種，甚至影響了比特幣等最受歡迎的加密貨幣。

在加密貨幣領域，洗盤交易存在的原因有很多。像比特幣這樣的主要貨幣缺乏普遍接受的每日交易量計算方法。因此，加密貨幣公司在歷史交易量方面往往會產生不同的數字。許多加密貨幣交易所缺乏合法性，這在近年來多個代幣交易所的高度曝光的崩潰事件中得到了證明。加密貨幣領域還存在極端的波動性，這促使快速買賣的行爲。由於加密貨幣在美國和其他政府監管機構中的模糊地位，還產生了其他機會。

洗盤交易是如何運作的？

爲了存在洗盤交易，一般需要滿足兩個條件。

- **意圖**

經紀人或投資者的意圖必須是至少其中一個人爲了此目的進入具體交易。

- **結果**

結果必須是一個虛構的交易，其中投資者在短時間內買賣同一資產，且帳戶具有相同的實際或共同所有者。在這個背景下，實益所有權指的是屬於同一個人或實體的帳戶。具有共同實益所有者的帳戶可能會引起金融監管機構的注意，因爲他們可能會懷疑存在洗盤交易。

洗盤交易的一個明顯特徵是，交易不會改變證券的整體市場頭寸，也不會使其面臨市場風險。這些交易不一定需要涉及實際交易，如果投資者和交易者似乎在紙面上進行交易，而沒有任何資產交割，也可以發生。

如何識別它？

爲了識別洗盤交易，公司和監管機構會關注交易者之間不尋常或不典型的交易模式。任何在短時間內進行的買賣行爲，如果對實體的結果沒有影響，都會被標記。嚴格的交易監控是公司檢測這一行爲的唯一解決方案。當公司發現這種情況時，必須盡快向監管機構報告。公司還應採取必要的法律措施來補救這些活動造成的任何損害。公司應審查其合規程序，以檢查現有的弱點是否導致洗盤交易的發生。

常見問題

洗盤交易如何適用於NFT交易？
NFT 買家和賣家可以利用洗售交易來抬高價格。買賣雙方公開聲明首次出售，但繼續彼此反復買賣該作品以提高價格。在下一次交易中，資金和 NFT 同時返回給原賣家。

洗盤交易是非法的嗎？
洗盤交易在美國被商品期貨交易委員會視爲非法 (CFTC)。

爲什麼有人會參與洗盤交易？
洗盤交易可以增加證券的交易量，這可能會激發更多合法的交易活動。洗盤交易也可以用來人爲地抬高證券的價格，作爲拉高出貨方案的一部分。