掌握VWAP交易策略：基礎公式解析

介紹

技術指標在金融市場分析中起着至關重要的作用。一些指標衡量動量——例如相對強弱指數(RSI)、隨機相對強弱指標或MACD。其他指標則識別圖表上的潛在興趣點——包括斐波那契回撤、拋物線SAR和布林帶。

什麼被視爲最基本的指標？成交量。這個強有力的指標確認趨勢，識別潛在的反轉點，並驅動許多交易策略。

成交量加權平均價格(VWAP)利用成交量的力量與價格行動相結合，創造出一個實用有效的指標。交易者利用VWAP進行趨勢確認，並精確確定市場中的戰略入場和退出位置。

了解 VWAP

VWAP代表成交量加權平均價格 - 計算在指定時間範圍內，按交易量加權的資產平均價格。

VWAP特別強大的原因在於它將交易量融入價格計算中。許多專業交易者認爲，交易量是僅次於價格動作的最關鍵指標。通過將這兩個基本指標結合成一個單一的指標，VWAP爲分析師和交易者提供了一個獨特而有價值的工具。

VWAP有效地指示主導市場趨勢，同時突顯影響交易決策的關鍵流動性區域。

VWAP計算方法

VWAP計算需要將每筆交易的成交量(價格乘以成交量)相加，然後除以總成交量。

VWAP = ∑ (典型價格 * 成交量) / ∑ 成交量

哪裏

典型價格 = (高 + 低 + 收盤) / 3

計算5分鍾VWAP線：

1. 通過將高、低和收盤價相加，然後除以3，計算前5分鍾蠟燭的典型價格。

2. 將該典型價格乘以該期間的交易量(5分鍾)，從而爲第一個測量週期創建值n1。

3. 將 n1 除以截至該點的總交易量，得出前 5 分鍾交易的 VWAP 值。

4. 對於後續的 VWAP 值，繼續將新的週期值 (n2、n3、n4...) 添加到先前的值中，然後除以此時的總量。

這解釋了爲什麼VWAP作爲一個累積指標運作——隨着交易時段的進行，它的數值通過連續的增加而上升。

VWAP交易應用

長期投資者可以將VWAP作爲市場前景基準。一個簡單的策略可能涉及購買交易價格低於其VWAP線的資產，這可能表明被低估。

活躍交易者通常將價格穿越VWAP線作爲交易信號。當價格突破VWAP時，交易者可能會進入多頭頭寸。相反，價格突破VWAP以下可能會觸發空頭頭寸。

VWAP在某些方面的功能類似於移動平均線。當價格在VWAP線之上交易時，市場通常顯示出看漲的趨勢，而在VWAP線之下則顯示出看跌的趨勢。然而，這種解讀在很大程度上依賴於技術背景，並且需要仔細考慮。

機構交易者特別重視VWAP，以識別執行大訂單時的流動性區域。該指標有助於確定大額頭寸的最佳進出點，同時最小化市場影響。

VWAP 還衡量交易執行效率。低於 VWAP 執行的買入訂單代表良好的成交，因爲它們發生在資產的成交量加權平均價格之下。相反，高於 VWAP 執行的買入訂單可能被認爲是次優成交。

VWAP交易策略

經驗豐富的交易者實施幾種有效的基於VWAP的策略：

VWAP突破策略：當價格強勢突破VWAP並伴隨大量成交時，通常預示着看漲動能。這爲多頭入場提供了潛在機會，特別是在趨勢市場中。

VWAP作爲動態支撐/阻力：在漲趨勢中，價格通常會回落到VWAP，然後繼續漲。在下跌趨勢中，VWAP經常限制價格反彈。這些交互創造了高概率的交易機會。

VWAP與標準差帶：在VWAP周圍添加標準差帶(通常是1和2個標準差)，形成的通道有助於識別價格達到極端時的潛在反轉區域。

多時間框VWAP分析：比較不同時間框的VWAP可以洞察市場結構和潛在趨勢變化，當這些線匯聚或發散時。

VWAP的局限性

VWAP主要作爲單日指標。嘗試進行多日VWAP計算可能會扭曲平均值，使其在日內分析中最爲有效，(一個交易日或更短)。

與移動平均線一樣，VWAP 是一種基於先前價格數據的滯後指標。包含的數據越多，滯後時間就越長。20分鍾的 VWAP 對當前價格波動的反應比200分鍾的 VWAP 更快。

基於歷史價格數據，VWAP 缺乏預測特性。它顯示的是發生過的事情，而不是將要發生的事情。

盡管VWAP很強大，但不應孤立解讀。例如，雖然在VWAP以下交易的資產可能看起來被低估，但強勁的上升趨勢可能不會讓價格在VWAP以下持續很長時間。

交易者嚴格等待特定的VWAP信號可能會錯過潛在的機會。然而，嚴謹的交易要求遵循策略的規則。如果您的入場標準未滿足，耐心仍然至關重要。持續應用設計良好的策略通常會隨着時間的推移產生積極的結果，無論個人錯過了多少機會。

在數字資產市場中交易VWAP

數字資產在使用 VWAP 進行交易時具有獨特的特性。加密貨幣市場的 24/7 特性給傳統的 VWAP 實施帶來了挑戰，後者通常是每日重置。許多交易者通過使用滾動 VWAP 計算或多個錨點來適應。

在高波動性的加密市場中，VWAP 提供了寶貴的穩定性作爲參考點。當價格發生劇烈波動時，VWAP 有助於判斷這些波動是否代表真正的趨勢變化或潛在的均值回歸機會。

專業交易平台提供內置的VWAP指標，具有可自定義的參數，以匹配各種交易策略和時間框架。這些先進的工具使交易者能夠根據特定的市場條件優化他們的VWAP應用。

實用的 VWAP 應用

成功的VWAP實施需要明確的規則和一致的執行。請考慮以下實用指南：

對於長條目:

• 在漲趨勢中等待價格回落到VWAP
• 確認買入壓力伴隨增加的成交量
• 當價格從VWAP出現拒絕並伴隨強烈蠟燭形態時進場
• 將止損設置在最近的波谷或重要支撐位下方

對於短條目:

• 在下跌趨勢中尋找 VWAP 處的價格拒絕
• 確認賣壓伴隨成交量擴大
• 當價格未能突破VWAP且出現看跌蠟燭形態時進入
• 在近期的擺動高點或關鍵阻力區域之上設置止損

倉位大小:

• 考慮在與VWAP交易時減少持倉大小
• 在交易時，可能在VWAP和更大趨勢的方向上增加倉位規模
• 使用VWAP與價格的距離來衡量潛在波動性，並相應地調整頭寸大小

結論

VWAP爲交易者提供了在指定期間內資產的成交量加權平均價格。它作爲一種多功能工具，用於識別趨勢方向、潛在的進出點，特別是在有效執行大額交易時。

作爲一個滯後指標，VWAP 缺乏預測特性，但在提供當前價格走勢的背景方面表現出色。許多交易者發現它在日內分析中最爲有價值，是他們更廣泛技術分析方法的一部分。

像所有技術工具一樣，VWAP 在與互補指標和分析方法結合使用時能提供最大價值，而不是單獨使用。通過理解其優勢和局限性，交易者可以有效地將 VWAP 納入全面的交易策略中。