收益率陷阱：加密貨幣投資者對收益計算的看法

我已經被花哨的年收益率數字燒過足夠多次，知道現在該更明智了。讓我告訴你在加密貨幣中年百分比收益率真正意味着什麼，以及爲什麼當你看到那些誘人的雙位或三位數回報時應該保持懷疑態度。

APY 應該衡量潛在收益，包括複利——你知道的，那種神奇的“利息再生利息”效應，傳說只要我們等得夠久就能讓我們變得富有。但在加密領域？讓我們面對現實吧。

當我第一次進入DeFi時，我被那些提供20%、50%甚至100%+年收益率的平台迷住了。結果真是個笑話！與傳統金融中年收益率計算遵循嚴格公式不同，加密貨幣的年收益率可能是操控性的營銷策略，旨在吸引新資本。

基本公式似乎簡單得多:

APY = (1 + r/n)^(nt) - 1

其中 r 是名義利率，n 是每年的複利週期數，t 是時間。但是這個簡潔的公式並沒有考慮到加密市場的狂野現實。

APY與APR：不要被愚弄

APR (年百分比率)不包括複利 - 它只是簡單的年利率。APY在市場營銷材料上總是看起來更好，因爲它考慮了複利。2%的APR可能顯示爲3%的APY，讓你覺得通過複利的“魔力”獲得了額外的1%。

當然，平台會宣傳更高的數字！他們可不是在做慈善。

加密收益遊戲：一座紙牌屋

我試過它們所有，每一個都有自己隱藏的災難：

• 加密借貸：當然，將貸款方與借款方連接在一起，提供“保證”的年利率。直到平台被黑客攻擊或借款方在市場崩盤期間大規模違約。

• 收益農業：在蒸汽壓路機前追逐便士的數字等價物。你將在不同的協議之間跳躍，尋找最高的收益，同時忽略智能合約風險、暫時性損失和代幣貶值。

• 質押：鎖定您的加密貨幣以獲得承諾的回報。看起來更安全，直到您在市場下跌期間需要流動性，並意識到您被困在看着您的資產貶值。

殘酷的現實？最高的年收益率通常伴隨着最大的風險，而且它們通常是不可持續的。許多項目通過代幣發行來提前回報，最終會導致供應量膨脹並崩潰代幣價格。

爲什麼加密貨幣中的APY計算失敗

傳統的年化收益率(APY)假設一年內條件穩定。但在加密貨幣中，有什麼東西是一年內穩定的呢！市場波動、協議變更、監管打擊、漏洞——這些都可能在一夜之間摧毀你預期的收益。

我見過 "保證" 40% 年化收益率的平台在幾周內崩潰。高回報只是吸引資本的誘餌，在不可避免的割韭菜或經濟崩潰之前。

在評估加密投資時，APY只是衆多因素中的一個。市場不穩定性、流動性風險和智能合約漏洞可以迅速將那看似有希望的收益轉變爲毀滅性的損失。

相信我，虛擬貨幣沒有免費的午餐。那些令人矚目的年化收益率？它們伴隨着同樣令人矚目的風險。