比特幣現貨ETF：機構投資者的機會

重要的要點

• 在去年一月，美國證券交易委員會(SEC)批準了11個比特幣現貨ETF，這標志着數字資產在全球金融體系中整合的關鍵一步。

• 這些現貨比特幣ETF爲投資提供了新的視角，使投資者能夠通過傳統證券市場直接接觸比特幣市場。

• 盡管在其他國家已經可用，但在美國期待已久的現貨ETF的到來爲投資者提供了一條新的傳統途徑。

• 對於機構投資者來說，這些ETF具有投資組合和風險的多樣化、無需直接持有的敞口、實時價格透明度以及遵循既定金融框架等優勢。

交易所交易基金(ETF)是投資工具，復制基礎資產或資產籃子的表現，使得在股市上以實時報價進行交易變得容易。與期貨ETF不同，期貨ETF的價值基於對加密貨幣未來價格的合約投機，而現貨ETF直接投資於基礎資產，以提供對其市場波動的即時敞口。

美國近期對現貨比特幣ETF的批準是一個重要的進展：通過這一決定，全球第一大經濟體爲希望投資比特幣的個人和機構投資者開闢了自己的常規途徑。現貨比特幣ETF獨特地結合了ETF的熟悉結構和加密貨幣這一迷人但有時讓人感到畏懼的領域。

已批準的現貨比特幣ETF概述

美國證券交易委員會於 2024 年 1 月批準了以下比特幣現貨 ETF：ARK 21Shares 比特幣 ETF (NYSE：ARKB);Bitwise 比特幣 ETF (NYSE：BITB);貝萊德的 iShares 比特幣信托 (NASDAQ：IBIT);Fidelity Wise Origin 比特幣信托 (NYSE：FBTC);富蘭克林比特幣 ETF (NYSE：EZBC);灰度比特幣信托 (NYSE：GBTC);比特幣 Hashdex ETF (NYSEARCA：DEFI);景順銀河比特幣 ETF (NYSE：BTCO);Valkyrie 比特幣基金 (NASDAQ：BRRR);VanEck 比特幣信托 (NYSE：HODL);WisdomTree 比特幣基金 (NYSE：BTCW)。

方便無直接持有的市場準入

比特幣現貨ETF的主要優勢在於它們能夠擴大投資的接入，讓投資者在不直接持有比特幣的情況下，暴露於比特幣價格的波動。這一特點對於機構投資者，如財富管理者和私人銀行，尤其是那些在數字資產經濟中邁出第一步時可能更傾向於採取被動投資策略的投資者來說，可能是特別有利的。

這些ETF爲一個先前因投資章程限制而顯得猶豫的細分市場鋪平了道路。美國投資市場的規模(超過6萬億美元的401計劃[k] 來源：投資公司協會)預計將在財富管理策略和機構參與方面經歷顯著轉變。

在投資組合中分散風險

考慮到比特幣與傳統資產類別（如股票和債券）表現之間的低相關性，比特幣現貨ETF可能會吸引尋求豐富投資組合並對抗市場經典波動的機構投資者。通過這種方式，他們可以分散風險，同時潛在地提高投資組合的回報。

價格透明度

通過實時跟蹤比特幣的價格，這些現貨ETF爲投資者提供了在交易時段內隨時了解其投資價值的清晰視角。它們滿足了在加密貨幣市場上做出及時和明智決策的需求，並幫助投資者更好地理解訂單簿的深度，這影響着流動性並可能減輕市場的波動性。

監管監視

美國證券交易委員會（SEC）對這些在紐約證券交易所 (NYSE) 和納斯達克交易的現貨比特幣 ETF 的批準吸引了習慣在明確監管框架下運作的機構投資者。這些現貨比特幣 ETF 在傳統金融市場的監管與創新的數字資產領域之間架起了一座橋梁。它們代表了在加密貨幣領域增強機構參與的重要一步，促進了市場的增長和成熟。

促進市場擴張

通過將傳統市場與蓬勃發展的數字資產領域相結合，主要金融市場上現貨ETF的擴展促進了一個更具包容性、多樣性和成熟度的全球金融生態系統。我們的數字資產生態系統發展得越好，就越能吸引機構投資者，這反過來將增加市場的流動性和深度。這種流動性的增加可能會導致價格更穩定和波動性降低，從而使市場對更多長期投資者更具吸引力。

未來展望

比特幣現貨ETF在美國的到來證明了這一數字資產作爲更廣泛接受的金融投資的日益成熟，並爲投資者(特別是機構)提供了一種熟悉的方式來與加密貨幣互動。這一發展爲增加機構參與奠定了基礎，並爲數字資產ETF的未來發展鋪平了道路，包括潛在的以太坊現貨和期貨ETF，機構跟蹤這些進展至關重要。

深入探討這個話題

• 理解比特幣ETF的基本概念

• 即將舉行：與 Richard Teng 的網路研討會 – 協調加密創新與監管

• 分析比特幣現貨ETF對加密生態系統的潛在影響

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