理解保證金交易中的賣空

關鍵點

• 賣空是一種策略，允許交易者通過價格下跌來獲利，即借入並出售一種資產，然後以更低的價格重新購買。

• 使用槓杆可以放大收益和損失，因此在進行賣空時，確保充分了解信息、監控價格波動並謹慎行事是至關重要的。

• 本指南將解釋賣空的運作方式，並引導您了解在 Gate Margin 中進行賣空的過程。

設想一下，您識別出一個看似被高估的加密資產：它的價格在漲，但您的分析顯示可能會出現調整。 如果有一種方法可以利用這種提前的趨勢反轉呢？ 實際上是存在的。 做空允許您在可能的下跌中獲利，當資產價格下降時獲得收益。

什麼是賣空？

賣空是一種允許交易者通過價格下跌獲利的策略。交易者不是直接購買代幣，而是從經紀商那裏借入代幣並以當前價格出售，打算在之後以更低的價格重新購買。如果價格下跌，交易者以折扣價重新獲得代幣，將其歸還給貸方，並保留差額 - 扣除費用和利息。

雖然賣空在波動市場中可能是一個有價值的工具，但它涉及相當大的風險。由於價格可能無限漲，潛在損失在理論上是沒有上限的，這使得風險管理至關重要。

如何在 Gate Margin 上進行賣空？

Gate Margin上的賣空允許您通過借入並出售資產來從價格下跌中獲利，然後以更低的價格重新購買它。以下是如何做到這一點。

步驟 1：資金轉移

將抵押品轉移到您的保證金帳戶。您可以手動完成此操作或啓用自動轉帳，這會在您下單時自動從您的現貨帳戶轉移資金。

第2步：借貸和出售

借入您想要賣空的資產，可以在創建賣出訂單之前手動進行借款，或使用自動借款，這簡化了在您創建訂單時自動借入和賣出資產的過程。

第3步：價格監控與風險管理

跟蹤價格波動，並使用風險管理工具，如止損和止盈，以管理您的風險。

第四階段：回購與清算

當價格下跌時，以較低的價格重新購買資產並償還您的貸款(加利息)。要結束您的頭寸，可以手動執行此操作或使用自動結算模式。

手動結束

要手動平倉，訪問[持倉]，然後點擊[結束持倉]。選擇資產以償還您的債務，並按支付優先級進行排序。Gate將根據說明通過市場訂單出售它們。

有關更多詳細信息，請參閱關於如何在 Gate Margin 中使用平倉和結算功能的指南。

使用自動結算模式

如果您更喜歡自動化，請在[Quitar]中使用自動結算模式創建購買訂單。購買的金額將被自動用來償還您的債務。例如，如果您購買BTC，它將優先用於償還您的BTC貸款。

有關更多信息，請參閱關於如何使用自動借貸和自動還款的指南。

您的賣空頭寸規模

在保證金交易中進行賣空之前，重要的是根據您的可用資金和風險承受能力來確定您的頭寸。在Gate交叉保證金中，您保證金帳戶中的所有資產都被視爲抵押品。盡管交易是在交易對級別上進行的，但頭寸是在代幣級別上持有的。因此，您可借貸的最大值取決於您的總抵押品、所選槓杆、借入金額和您的用戶級別。

考慮到：

A = 抵押品價值（不包括貸款）

B = 借款金額

C = 待付利息

用於經典 3X 跨幣種保證金：

最大借款金額 = (A-0.5B-0.5C) / 0.5

對於經典5倍交叉保證金：

最大可借金額 = (A-0.25B-0.25C) / 0.25

要計算在隔離保證金和交叉保證金 Pro 中可借的最大金額，請參閱 Gate 的隔離保證金交易指南以及關於如何計算交叉保證金 Pro 中最大借款限額的說明。

實際示例

假設BTC當前報價爲10,000 USDC，您相信價格很快會下跌。您得出結論，利用Gate Margin做空BTC是在這種情況下最有利的策略，並計算出您有足夠的抵押品來借入2 BTC用於此目的。以下是您需要遵循的步驟來執行此操作。

1. 訪問您的Gate帳戶並導航至[Negociar] - [Margem]。

2. 將10,000 USDC轉移到您的保證金錢包作爲抵押。

3. 前往選項卡 [Vender] 並選擇 [Cross 3x]。

4. 選擇訂單 [Limite] 並啓用自動借貸模式，然後在 USDC 旁邊輸入 10,000。

在“總計”旁邊輸入要出售的數量，例如 2 BTC，然後點擊 [Vender BTC com Margem]。

5. 在確認訂單後，系統將使用您的 10,000 USDC 作爲抵押，並借入 2 BTC。這意味着您將以每個 10,000 USDC 的價格賣空 2 BTC。

假設在兩周後，市場朝着有利於您賣空頭寸的方向下跌，BTC 現在的報價爲 7,000 USDC。Gate Margin 提供了兩種選擇來結束您的賣空頭寸：

選項 1：手動平倉

要手動操作，請點擊您出售的 BTC 旁邊的 [結束倉位]。此功能允許您完全或部分退出交易，只要倉位的金額超過 10 USDT 或爲負數。

選擇資產以償還您的 BTC 債務，然後按支付優先級對其進行排序。Gate 將根據指定通過市場訂單出售它們。

例如，如果您以20,000 USDC賣空2 BTC，然後以14,000 USDC回購，那麼您的利潤(不包括手續費和利息)將是6,000 USDC，收益爲60%。

選項 2：使用自動清算模式

爲了自動平倉，您需要在自動清算模式下創建一個買入訂單。購買的金額將自動用於償還您的債務。

訪問標籤 [Comprar]，選擇訂單 [Limite]，然後 [Quitar]。比如，如果您設置一個以每個 7,000 USDC 購買 2 BTC 的訂單，系統會自動使用購買的 BTC 來償還您的債務。

由於您最初以20,000 USDC出售了2 BTC，以14,000 USDC重新購買它們會帶來6,000 USDC的利潤(，不包括費用和利息)，這代表了60%的收益。

結論

在保證金交易中，賣空可以是一種強大的策略，用於從市場下跌中獲利，但伴隨着顯著的風險。槓杆可以放大收益，但如果沒有適當的謹慎，也可能同樣放大損失。成功依賴於準確的分析、持續的市場監控和有效的風險管理。

參考讀物

• 什麼是保證金交易？

• 如何在保證金交易中使用賣空 (買/賣)

• Gate 的保證金水平和風險控制

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