伊斯蘭國家的加密貨幣法規：市場準入指南 2025

沙特阿拉伯：嚴格的限制

狀態： 加密貨幣仍未被承認爲法定貨幣。沙特阿拉伯中央銀行(SAMA)在2018年發出了關於交易加密貨幣的警告，隨後在2021年加強了對虛擬資產交易的禁止措施。

監管： 在銀行系統內對加密貨幣整合存在全面禁令。私人擁有是允許的，但交易和兌換活動面臨嚴重限制。

上下文: 政府正在開發自己的中央銀行數字貨幣，作爲2030願景的一部分，正在與阿聯酋合作進行CBDC測試(項目Aber)，這可能會替代私人加密貨幣。

市場準入： 交易平台無法在沙特銀行基礎設施內合法運營，盡管面臨監管挑戰，P2P交易仍然是市場參與者的主要途徑。

阿拉伯聯合酋長國：新興的加密貨幣中心

狀態: 在伊斯蘭國家中領先的加密創新，迪拜通過全面區塊鏈生態系統的發展積極確立自己作爲"加密資本"。

監管： 迪拜虛擬資產監管局 (VARA) 於2022年成立，爲數字資產交易所提供官方許可。多個主要交易平台在2023年獲得了運營許可證。加密貨幣被分類爲資產而非貨幣，具有嚴格的KYC/AML要求。

伊斯蘭合規性： 某些穩定幣和由有形資產支持的代幣(特別是黃金)在伊斯蘭金融原則下獲得哈拉爾分類。

市場準入： 獲得許可的交易所可以提供完全合規的服務，使阿聯酋成爲機構和零售加密參與者最易進入的伊斯蘭市場。

馬來西亞：符合伊斯蘭教法的框架

狀態： 加密貨幣被允許作爲投資資產，但禁止作爲支付工具。

法規： 自2019年以來，證券委員會(SC)對加密交易所實施監督，要求遵守沙裏亞原則。到2024年，多個提供“清真”代幣的平台獲得了官方認證。

背景： 馬來西亞目前正在測試一種數字令吉 (CBDC)，未來可能與私人加密貨幣競爭。

市場準入： 交易平台必須獲得SC批準並證明符合伊斯蘭教法才能合法運營，從而創造一個有結構但可及的市場環境。

印度尼西亞：混合監管信號

狀態： 在2021年，烏萊瑪委員會(MUI)因其投機性質宣布加密貨幣爲哈拉姆，但政府當局尚未實施全面禁令。

監管： 自2023年起，加密貨幣歸屬於由Bappebti (商品期貨監管機構)監督的商品法規。支付應用程序在交易中被禁止，但交易仍然是允許的。

市場趨勢： 盡管宗教上對加密貨幣參與存在警告，P2P交易量仍顯示出顯著增長。

市場準入： 交易平台可以在商品交易所框架下運營，但與支付系統必須嚴格分開。

伊朗：戰略採納

狀態： 加密貨幣在國際貿易交易中保持合法地位，提供規避制裁的能力。

法規： 自2019年以來，伊朗中央銀行允許獲得適當許可的採礦操作。到2022年，數字貨幣被認可爲進口便利工具，但國內使用仍然受到限制。

背景： 政府正在開發數字裏亞爾，測試階段將在2024年開始。

市場準入： 限於政府批準的國際貿易結算，國內交易受到重大限制。

埃及：全面禁止

狀態： 自2018年以來，由於欺詐擔憂和缺乏基礎資產支持，達爾·伊夫塔（Dar al-Ifta）發布的(法特瓦)宣布加密貨幣是haram，因此面臨全面禁令。

**監管：**全面禁止涵蓋交易、挖礦和使用。銀行機構被禁止處理與加密相關的交易。

背景： 政府的重點仍然是傳統金融基礎設施，未出現監管變化的跡象。

市場準入： 交易平台的運營沒有法律途徑，金融機構積極監控加密貨幣交易。

巴基斯坦：不斷發展的框架

狀態： 加密貨幣缺乏正式的法律認可，盡管禁令措施仍不完整。

監管： 2018年，巴基斯坦國家銀行禁止金融機構促進加密貨幣交易。然而，在2024年，證券交易委員會(SECP)啓動了監管諮詢流程。

市場趨勢： 在經濟不穩定和貨幣貶值擔憂的背景下，地下交易活動持續擴展。

市場準入： 目前沒有針對交易操作的法律框架，但監管發展表明未來可能會有變化。

市場前景與監管模式

宗教影響： 沙裏亞法構成法律基礎的司法管轄區(沙特阿拉伯，埃及)通常維持更嚴格的禁令。在具有世俗治理元素的國家中，出現了更務實的監管方法(阿聯酋，馬來西亞)。

CBDC發展： 多個國家(沙特阿拉伯、伊朗、阿聯酋)正在大力投資中央銀行數字貨幣，作爲對去中心化加密貨幣的受控替代品。

經濟動機： 面臨國際制裁的國家(伊朗)或追求全球金融中心地位的國家(阿聯酋)展現出對加密貨幣監管更加務實的態度。

市場活動： 社交媒體數據顯示，穆斯林佔多數國家對加密貨幣的興趣日益增長，這主要是由於通貨膨脹擔憂和當地貨幣貶值，盡管監管限制依然限制了主流採用。

監管範圍分析

在伊斯蘭國家，加密貨幣的監管環境從全面禁止到創新的採用框架不一而足。宗教解釋和金融控制考慮影響政策方向，一些地區將數字資產視爲威脅，而另一些地區則認識到戰略機會。符合沙裏亞法的代幣和政府支持的數字貨幣的發展可能會在2025年前加速，特別是在海灣國家等經濟進步的地區。