中心化金融 VS 去中心化金融: 你需要了解的一切!

金融行業正在快速發展，而如今經常聽到的兩個術語是中心化金融和去中心化金融。中心化金融是指“中央化金融”，是一種存在了幾個世紀的傳統金融形式。這種融資方式是全球金融系統的基礎，通常由中央權威管理。區塊鏈技術催生了一種新的金融領域，稱爲去中心化金融(DeFi)， 不受單一實體的管控。

什麼是中心化金融？

中心化金融 (CeFi) 看起來與傳統金融 (TradFi) 相似，因爲用戶與可信的中介進行互動。然而，它們並不是同一回事。

TradFi指的是那些存在了幾個世紀的傳統機構，最近開始對數字資產領域表現出興趣。相對而言，CeFi指的是提供與加密相關的產品和服務的數字資產公司。

在中心化金融中，中心化交易所(CEX)的主要原則是所有加密交易訂單都通過一個中心交易所進行路由。Gate是一個中心化金融公司的例子。用戶在該交易所註冊，並使用同一平台進行加密貨幣交易。此外，該交易所還提供借貸和保證金交易。

即使資金存放在交易所，它們仍然不在用戶的控制之下，並且如果交易所的安全程序失敗，資金就會面臨威脅。因此，各種安全攻擊已經針對中心化交易所。中心化交易所的客戶感到安全，願意披露個人信息並將資金托付給這些組織，因爲他們相信中心交易所是值得信賴的。

什麼是去中心化金融？

雖然中心化金融客戶信任中介，但去中心化金融消除了中介，並用智能合約協議取而代之。

由於區塊鏈及其去中心化和無權限特性，新的虛擬貨幣已經出現(無需權限)。區塊鏈最強大的特性之一是能夠在不依賴受信任的中介的情況下轉移和交換金融資產。此外，去中心化金融作爲區塊鏈的一個新子領域，專注於在帳本之上利用智能合約開發金融技術和服務。

去中心化金融通過基於區塊鏈的去中心化應用實現金融產品的點對點交易 (DApps)。基於現有區塊鏈（如以太坊、BNB鏈、Tron和Solana）構建的應用程序提供這些產品和服務。應用程序通過智能合約實現，智能合約管理去中心化金融協議的運作。

像中心化金融和傳統金融一樣，去中心化金融提供交易、借貸和借款。然而，有幾個區別。

去中心化金融協議的操作基於代碼，非托管錢包可以與去中心化金融協議進行交互。因此，他們可以完全控制自己的加密資產。此外，使用去中心化金融服務無需創建帳戶或完成KYC。

去中心化金融 vs 中心化金融: 各種屬性比較

下面將討論最常見的去中心化金融與中心化金融的特性。

1. 公開可驗證

盡管去中心化金融應用代碼並不總是開源，但其執行和字節碼必須在區塊鏈上公開可驗證，才能被歸類爲非托管去中心化金融。因此，與中心化金融不同，任何去中心化金融用戶都可以觀察並驗證去中心化金融狀態變化是否及時執行。通過這種透明度，新的去中心化金融技術具備了無與倫比的傳遞信任的能力。

2. 原子性

區塊鏈交易允許執行順序操作，這可能包括多個金融交易。這種組合可以被設爲原子，即交易將完成其所有活動或整體失敗。中心化金融另一方面缺乏這種可編程的原子性屬性。

3. 保管

去中心化金融允許客戶隨時直接控制他們的資產(無需等待銀行開門)。然而，強大的權力伴隨着巨大的責任。除非購買了相應的保險，否則用戶承擔大部分技術風險。因此，中心化金融交易所，實質上與傳統保管人相同，正變得越來越受歡迎，用於存儲加密貨幣資產。

4. 交易成本

交易費用在去中心化金融和區塊鏈中至關重要，以防止垃圾郵件。然而，由於中心化金融機構可以依賴其客戶的反洗錢(AML)檢查，它們可能選擇提供免手續費的交易服務(，或者由於政府的要求，提供某些免費)服務。

5. 不間斷市場時間

大多數，甚至所有的去中心化金融市場都是全天候開放的，每週七天。因此，去中心化金融缺乏盤前和盤後交易，而中心化金融在這些時期通常在各種產品上流動性較低。

6. 隱私

去中心化金融只在使用非隱私保護智能合約的區塊鏈上可用。因此，這些區塊鏈提供的不是完全匿名，而是僞匿名。考慮到有反洗錢政策的中心化交易所通常是將資金轉換爲加密資產的唯一可行選擇，這些交易所有權力向執法機構披露地址所有權。

7. 套利風險

在同一個區塊鏈上的兩個去中心化交易所之間進行套利是無風險的，因爲區塊鏈的原子性允許交易者編寫一個智能合約來執行套利，並在套利未產生利潤時返回。與中心化交易所和混合交易所相比，當在不同區塊鏈上的兩個去中心化交易所進行套利時，套利風險是可比的。

8. 通貨膨脹

中央銀行在中心化金融中保留創造法定貨幣的能力，通貨膨脹通常是根據一組代表性消費品的價值來衡量的，這組消費品稱爲消費者價格指數(CPI)。

多個加密貨幣資產的供應在去中心化金融生態系統中是會變化的。比特幣 (BTC) 可能面臨供應受限但必須支持的經濟活動不受限制的困境，從而導致貨幣短缺。此外，如果沒有全球獎勵和通貨膨脹，比特幣和區塊鏈一般可能會面臨安全不穩定性。BTC 和其他加密貨幣是否因法定貨幣系統的通貨膨脹而遭受嚴重的收入差距還有待觀察。沒有確鑿的證據表明加密貨幣能夠解決這個問題。

CeFi和DeFi的優缺點

• 中心化金融:

優勢

熟悉：中心化金融平台的運作方式類似於傳統金融服務提供商。這意味着大多數人會覺得它們熟悉且簡單易用。

法幣兌換加密貨幣支持：您可以通過集中式加密貨幣交易所輕鬆使用本地貨幣購買加密貨幣。根據它們運營的地區，中心化交易所接受多種法定貨幣。

缺點

托管：中心化交易所控制用戶錢包/帳戶中的數字資產，因爲它們持有私鑰。如果平台在沒有這些私鑰的情況下暫停提現和存款，用戶可能會被拒絕訪問他們的資產。

個人信息是必需的：要使用中心化金融平台，用戶必須願意分享個人信息，例如他們的姓名、居住地址、國家身分證明細節和自拍照片。

透明度不足：中心化金融公司在封閉的環境中做出決策。因此，用戶可能對他們採用的商業實踐一無所知。此外，他們的系統是鏈下的，這意味着交易所的交易沒有記錄在區塊鏈上。

限制性: 由於位置限制，中心化交易所可能並非人人可及。例如，某些交易所可能不允許來自特定(黑名單)國家的交易者在其平台上交易。這些限制可能是由於監管要求而施加的。

• 去中心化金融:

優勢

自我保管：由於用戶持有私鑰，加密貨幣用戶對其資產擁有控制權。這意味着沒有人可以阻止他們訪問自己的資金。

隱私：去中心化金融用戶的任務很簡單，因爲不需要個人信息，他們的錢包與真實身分無關。

無需許可：任何擁有錢包和互聯網連接的人都可以使用去中心化金融產品。沒有限制。

透明：去中心化金融交易在區塊鏈上是公開可見的。這爲用戶提供了透明度。

缺點

智能合約風險：攻擊者可以利用智能合約中的漏洞竊取鎖定在去中心化金融協議中的加密資產。

陡峭的學習曲線：去中心化金融協議是新的和非常規的。因此，初學者可能在使用或理解它們時遇到困難。這意味着人們必須首先了解去中心化金融及其可用產品，然後才能與之互動。

可擴展性：去中心化金融協議依賴於其構建的區塊鏈。因此，它們繼承了與這些區塊鏈網路相關的可擴展性問題。低交易吞吐量在網路擁堵時會導致高交易費用，這是可擴展性問題的例子。

哪個更好？

這取決於不同用戶的需求和他們所尋找的。例如，重視金融主權和隱私的用戶可能更喜歡去中心化金融協議，而機構投資者通常更傾向於受監管的中心化金融平台。這可以解釋爲什麼中心化金融和去中心化金融能夠共存如此之久。