理解總鎖定價值(TVL)在加密貨幣中的重要性及影響

在去中心化金融(DeFi)的領域中，2020年經歷了衝鋒，金融專家們已經適應了新穎的投資方法，並尋求評估其表現的方法。除了市值、交易量和總流通量等指標外，總鎖定價值(TVL)已成爲投資者評估DeFi協議或單個項目內加密資產整體價值的重要指標。

定義總鎖定價值

總鎖定價值(TVL)代表在去中心化金融協議中鎖定資產的總價值，通常以美元或其他法定貨幣表示。這些資產包括通過智能合約提供的服務所產生的回報和利息，包括借貸、質押和流動性池。例如，總鎖定價值(TVL)是一個特別有用的指標，供尋求支持收益最高的去中心化金融平台的投資者使用，尤其是在質押協議中。

到2022年，全球總鎖定價值(TVL)的規模經歷了顯著增長，從$400 百萬擴大到近$2 十億，僅在兩年內。隨着去中心化金融(DeFi)在加密貨幣生態系統中繼續獲得普及和價值，總鎖定價值已成爲投資者評估整個生態系統或單個協議健康狀況和投資潛力的重要指標。

雖然總鎖定價值(TVL)的基本定義是鎖定在智能合約中的加密貨幣的總價值，但各種潛在因素可以影響去中心化金融(DeFi)項目的價值。除了存款、提款和協議實際持有的金額外，總鎖定價值(TVL)還會隨法定貨幣或本地代幣的價值波動。對於存款以本地代幣計價的協議，總鎖定價值(TVL)會與代幣的價值變化同步。

TVL在去中心化金融中的重要性

去中心化金融平台需要資金存入交易池作爲貸款抵押或流動性，以有效運作。總鎖定價值(TVL)的重要性在於其能夠展示資本對去中心化金融應用程序在盈利能力和可及性方面的影響。去中心化金融平台的總鎖定價值(TVL)的增加通常與流動性、受歡迎程度和可用性的提高相關，進而促進項目的成功。

更高的總鎖定價值(TVL)表明在去中心化金融協議中鎖定的資本更多，使參與者能夠享受更可觀的收益和利潤。相反，較低的總鎖定價值(TVL)則意味着可用資金減少，從而導致回報降低。分析像DeFi Pulse和DefiLlama這樣的平台可以輕鬆確定去中心化金融協議的市場份額。這些平台提供關於鎖定在智能合約中的加密資產數量的數據，DeFi Pulse監控以太坊區塊鏈上協議智能合約的動態，而DefiLlama則計算所有去中心化金融鏈的總鎖定價值(TVL)或單個平台的總鎖定價值(TVL)。

計算加密貨幣總鎖定價值(TVL)

隨着去中心化金融(DeFi)領域不斷發展，新協議層出不窮，確立整個市場的確切總鎖定價值(TVL)以及評估特定DeFi平台對最終用戶的安全性可能面臨挑戰。然而，參與者可以考慮選擇總鎖定價值(TVL)指標爲$1 億的更成熟的協議作爲相對安全的基準。

通常，更高的總鎖定價值(TVL)是更可取的，因爲它標志着一個更健康的平台，擁有更強大的開發團隊和更有價值的用例。這些因素吸引更多的參與者和投資者，促進TVL項目的增長。相反，當去中心化金融協議的總鎖定價值(TVL)較低且提供高收益時，應保持謹慎，因爲這可能是爲了推廣一個新平台或可能是一個騙局。

計算一種加密貨幣的總鎖定價值(TVL)涉及三個主要因素：

1. 通過將去中心化金融項目的供應量乘以其當前價格來確定資產的總市值。
2. 將總市值除以最大流通供應量以找到總鎖定價值(TVL)。
3. 通過將鎖定資產的總市值除以總鎖定價值(TVL)來計算TVL比率。

總鎖定價值(TVL)比率有助於判斷一個去中心化金融資產是被低估還是被高估。比率低於1通常表示資產被低估，使其對投資者更具吸引力。相反，比率大於1則表明該資產可能被高估，增長潛力有限。

總鎖定價值最高的加密貨幣

2020年去中心化金融的非凡增長導致到2021年底所有去中心化金融協議的總鎖定價值顯著增加。根據DefiLlama的數據，所有去中心化金融平台的總鎖定價值從2020年初的約63億美元上升到2022年第一季度的超過$172 億美元。

目前，Curve在加密貨幣中擁有最高的總鎖定價值(TVL)和市場份額，市場份額爲9.7%，總鎖定價值爲$17 億。緊隨Curve之後的是Lido，總鎖定價值爲154億，Anchor爲126億，MakerDao爲115億。

最大的去中心化金融總鎖定價值(TVL)網路

在2022年，以太坊成爲最大的去中心化金融總鎖定價值網路，佔全球去中心化金融總量的一半以上。以太坊去中心化金融網路包含不到500個協議，總鎖定價值約爲$73 億，市場份額爲64%。相比之下，Gate的智能鏈的總鎖定價值爲87.4億美元，佔市場份額的7.7%。Avalanche緊隨其後，總鎖定價值爲52.1億美元(，市場份額爲14.5%)，而Solana的總鎖定價值爲41.9億美元(，市場份額爲13.68%)。

解讀總鎖定價值(TVL)指標

雖然總鎖定價值(TVL)作爲評估加密貨幣去中心化金融領域和評估市場健康與增長的優秀指標，但其可靠性應謹慎看待。市場波動顯著影響鎖定資產的價值，其中ETH的價格是一個主要變量，因爲大多數資產位於以太坊平台上。

此外，去中心化金融服務的性質使得資金可以輕鬆流動，並可能被多次計算，這可能導致對協議流動性能力的誤判。與所有指標一樣，總鎖定價值提供了市場狀況的估計，因其局限性和近似性，不應作爲投資決策的唯一依據。