華爾街信貸在BNY-Securitize合作中走向鏈上

• 2025 年 10 月 30 日
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• 11:00

華爾街最複雜的信用市場的一角正在區塊鏈上被重新想像。

在一項可能加速金融業向數位基礎建設轉型的舉措中，BNY 已與 Securitize 合作，將 AAA 級別的擔保貸款債券 (CLOs) 上鏈。

這個仍在開發中的新工具，將允許合格投資者存取代幣化的頂級浮動利率信用工具——這類資產傳統上由大型銀行和退休基金持有。據內部人士透露，BNY 將擔任底層借幣的保管人，而其子公司則負責基金的主動管理。

區塊鏈進入機構信用

這個專案並非重新發明信用，而是將其轉型為去中心化時代的工具。 CLO——長期被視為結構性理財的支柱——在全球發行量超過 1.3 兆美元。透過代幣化數位化，Securitize 旨在降低成本、縮短結算時間，並擴大高級信用產品的接觸範圍，這些產品曾經只供機構投資者使用。

此次推出還將得到 Sky 生態系統內的區塊鏈信用協議 Grove 的支持，該協議計劃在治理授權後，撥出 $100 百萬作為錨定投資。這筆初始承諾將提供流動性，並幫助驗證鏈上信用作為傳統基金結構的合法替代方案。

代幣化動能持續增強

這項合作是更大趨勢的一部分。根據一個平台的數據，代幣化的實體資產總額已超過 $35 十億美元，涵蓋國庫券、私募信用、房地產，甚至主要股價指數。

近期的例子突顯了這個想法的快速傳播。一家理財公司在區塊鏈平台上推出了一個美國國庫券基金，提供穩定幣贖回。同時，另一家公司與 S&P 道瓊斯指數合作，將標普 500 指數代幣化，標誌著首次將全球股市基準直接在鏈上呈現。

Securitize 的策略轉型

對 Securitize 執行長 Carlos Domingo 來說，CLO 基金不僅是關於可及性，也關乎現代化。他認為，代幣化信用讓投資者能參與先前封閉的市場，同時不犧牲監管監督或透明度。

「這是關於重塑資金流動方式，」一位接近專案的人士表示。「代幣化使高品質信用變得流動、可審核且無國界。」

此次推出緊接著另一則公告，Securitize 正準備透過與 Cantor Equity Partners II 的合併，進行公開募股。該交易將使其成為首批在美國交易所亮相的區塊鏈原生發行人之一。

華爾街的新數位前沿

從區塊鏈證券的實驗起步，已迅速成熟為一種新資產類別。結合 BNY 的保管框架的可靠性與 Securitize 的數位基礎建設的彈性，該專案凸顯了一個關鍵轉變：代幣化不再是加密貨幣的副產品，而正成為金融的下一個基礎。

隨著全球資本市場持續向鏈上遷移，Securitize 的最新動作或許不會因其基金規模而被記住，而是代表著一個時刻——傳統信用真正進入區塊鏈時代。