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槓杆交易究竟是什麼?爲什麼有人賺翻,有人血本無歸?

很多人對槓杆交易既好奇又害怕——用10萬塊錢,借90萬,一共100萬來炒,這就是10倍槓杆。理論上市場按你預期漲5%,你能賺96%;但如果反向跌5%,你的本金就沒了。

槓杆怎麼用的?

拿臺指期貨舉例:

  • 近期收盤價13000點,每點200元,一口合約價值260萬
  • 你不用全額支付,只需交保證金13.6萬
  • 槓杆倍數 = 2600000 ÷ 136000 ≈ 19.11倍

收益側:指數漲5% → 你賺13萬(回報率96%)

風險側:指數跌5% → 你虧13萬(本金虧光)

真實血虧案例

韓國YouTuber Satto曾在直播中用25倍槓杆做多BTC,在41666美元開倉,結果比特幣跌破4萬,他又加碼槓杆……最終幾小時虧超1000萬美元。這就是「爆倉」——保證金不足,券商強制平倉你的頭寸。

常見槓杆工具

期貨 → 標準化合約,有結算日,交易集中在交易所

期權 → 買方支付權利金,有選擇權但也有時間限制

槓杆ETF → 方便但交易成本是期貨的10-15倍

差價合約(CFD) → 無需持有實物資產,24小時交易,風險也大

槓杆的雙刃劍

✅ 優勢:用小錢撬大盤,資金利用率高

❌ 劣勢:風險和收益成倍放大,極易爆倉

核心建議:別上來就玩20倍,從低槓杆開始練手,一定要設置止損點。槓杆本身不是洪水猛獸,但過度自信+市場反轉 = 血淚教訓。

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