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Kindig 剛拋出了一個會讓傳統價值投資者坐立難安的觀點:Nvidia 達到 $20 兆美元市值不是什麼白日夢,而是數學。



邏輯如下——全球 AI 基礎設施支出增長速度遠超大多數人的預期。我們說的是數據中心、訓練集群、推理晶片。每一家超大規模服務商、每一個主權 AI 計畫、每一個認真打造智慧代理人的 Web3 項目?他們都在爭奪同樣的運算資源。

Nvidia 掌握著這場淘金熱的「鋤頭和鏟子」。當淘金熱的單位從盎司變成 exaflops,而且熱潮還在持續擴大時,造鏟子的公司估值會走出不同的曲線。

沒錯,$20T 聽起來瘋狂,直到你把它和未來十年的 AI 資本支出預測對比一下。然後它就不那麼像投機,更像是……必然?關鍵變數不是 AI 支出是否合理——而是 Nvidia 是否能繼續壟斷供應鏈。

來自客製化晶片和替代架構的競爭可能改變一切。但就現在而言?如果你認同 AI 支出的發展路徑,Kindig 的數學推論成立。
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RektButSmilingvip
· 2小時前
nv這波能不能維持壟斷才是關鍵,custom chip真的起來了就完蛋
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rekt_but_vibingvip
· 13小時前
ngl這20T聽起來瘋狂但仔細想想也不是完全離譜,就看nvidia能不能hold住這個壟斷地位了
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无常亏损收藏家vip
· 13小時前
20萬億?黃仁勳這把刀磨得有點狠啊,但凡AI基礎設施燒錢不停,英偉達就是喫定了
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空气币搬砖工vip
· 13小時前
賣鏟子的永遠賺錢,這個邏輯確實沒問題……但真正能夠維持壟斷地位才是關鍵啊
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多签失败大师vip
· 13小時前
20萬億?卡死了,這就是nvidia現在的地位啊,芯片卡脖子誰都繞不開
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SigmaBrainvip
· 13小時前
nv這波真的沒吹牛,算下來20t也沒那麼離譜,關鍵還是看nvidia能守多久
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闪电梭哈侠vip
· 14小時前
二十萬億?老黃這把可以all in了
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ForkTonguevip
· 14小時前
nvidian們該醒醒了,20T說白了就是算力壟斷的溢價,但AMD和國產芯什麼時候真正起量才是關鍵
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