資金調達率是什麼？加密資產交易者必須了解的機制

暗號資產市場中參加永久期貨交易的交易者，理解資金費率是必須的知識。
資金費率直接影響交易策略，並成為盈利能力的重要因素。
準確掌握這一機制，能夠有效提升風險管理能力。

永久期貨中的資金費率基本功能

在永久期貨市場中，資金費率是指持有多頭頭寸（買入頭寸）的交易者與持有空頭頭寸（賣出頭寸）的交易者之間定期交換的手續費。

這一機制的目的是保持市場價格的平衡。
當永久期貨合約的價格與現貨市場的現貨價格出現偏差時，資金費率將作為自動調整機制發揮作用。
因此，交易者會被促使採取能使價格回落的頭寸。

多頭與空頭：資金費率的影響

當資金費率為正或負時，對交易者的影響會有很大不同。

正的資金費率表示永久期貨價格高於現貨價格。
在這種情況下，持有多頭頭寸的交易者需要向空頭頭寸的交易者支付手續費。
也就是說，買入頭寸的持有者將資金供應給賣出頭寸的持有者。

負的資金費率出現時，情況則會反轉。
空頭頭寸的持有者將向多頭頭寸的持有者支付手續費。
也就是說，賣出頭寸的持有者將資金供應給買入頭寸的持有者。

利率和溢價指數決定的資金費率機制

要理解資金費率是如何計算的，需要知道其構成要素。
資金費率主要由兩個要素構成。

第一個要素：利率

利率表達資本成本。在加密資產交易中，這通常顯示基準貨幣（如美元）和報價貨幣（如比特幣）的借貸成本差異。
利率通常是一個相對較小的數字，並且趨勢相對穩定。

第二個要素：溢價指數

溢價指數測量永久期貨的合約價格與現貨市場的現貨價格之間的差距。

• 當溢價指數為正時：永久期貨價格高於現貨價格，顯示出強勁的買入需求
• 當溢價指數為負時：永久期貨價格低於現貨價格，顯示出強勁的賣出壓力

交易所資金費率計算：Binance的案例

資金費率的準確計算方法因所使用的交易所而異。
為了有效管理交易風險，了解所選交易所是如何計算資金費率的至關重要。

Binance期貨的計算方式

Binance期貨假設持有現金等價資產將比持有加密資產帶來更高的收益，因此採用固定利率模型。
Binance期貨的默認利率為每日0.03%，每8小時以0.01%的比例分三次支付。

在Binance期貨的交易界面中，屏幕上方會實時顯示當前的資金費率及下一次支付的倒計時，交易者可以隨時掌握最新資訊。

如果想了解更多有關Binance期貨資金費率計算的方法，可以參考官方的FAQ頁面，以獲取更詳細的技術資訊。

實務交易者需知的資金費率活用要點

資金費率不僅僅是一種手續費，而是市場心理和交易方向的重要信號。
當正的資金費率較高時，整個市場顯示出強勁的看漲情緒，而當負的資金費率較低時則暗示著疲弱的情緒。

有效的交易策略包括解讀資金費率的變動模式並將其應用於調整頭寸大小。
特別是在持有長期頭寸時，資金費率的支付額可能會壓縮利潤，因此需要特別關注。