我看到許多朋友仍然對 BTC Dominance (DOM) 是什麼以及為何要關注它感到困惑。今天我將簡要分享這個指標，因為它在你想更深入了解加密貨幣市場運作方式時真的非常重要。

Dominance 是什麼？簡單來說，BTC Dominance 是比特幣市值佔整個加密貨幣市場總市值的百分比。它反映了比特幣相較於其他山寨幣的優勢程度。計算公式非常簡單：如果比特幣市值為9億美元，所有山寨幣合計為1億美元，那麼 DOM = 9/(9+1) = 90%。目前這個指數大約在55%左右，比前幾年高，但仍低於早期高點90%的水平。

為什麼 dominance 重要？比特幣被視為基礎貨幣，“加密貨幣之王”。大多數人進入市場時都會先買 BTC 或 USDT，當山寨幣大幅下跌時，他們會轉回比特幣以保護資金。這也是為何 dominance 對整個市場有很大影響的原因。

加密貨幣市場通常有4種主要情境。第一，BTC 上漲帶動整個市場上漲——這是最理想的情況，資金流入 BTC 和山寨幣。第二，BTC 上漲但山寨幣下跌——此時資金從山寨幣或外部市場流入比特幣，導致 DOM 上升。第三，BTC 下跌帶動整個市場下跌——這種情況最常見，因為當“王者”生病時，整個朝廷都會動搖。第四，BTC 價格持平或略微下跌，而山寨幣持平或上漲——此時比特幣正積蓄力量，準備迎來山寨幣的下一波漲勢。

當 dominance 上升時，你需要知道如何應對。如果 DOM 上升且 BTC 價格大幅上漲，這是市場信心回升的信號，交易者會賣出山寨幣來買比特幣。如果 DOM 上升但 BTC 價格下跌，此時山寨幣可能會更大幅下跌，許多投資者會賣出 USDT 以避免重大損失。如果 DOM 下降且 BTC 上漲，大多數山寨幣會漲得比 BTC 更厲害。如果 DOM 下降且 BTC 也下跌，你需要仔細觀察資金流向——山寨幣可能會跟著下跌，但之後又會反彈並超越之前的高點。

當 dominance 上升時，資金會從山寨幣逐漸抽離流入比特幣，因此山寨幣難以大幅上漲。但仍有一些潛力項目能證明其價值並實現突破。因此此時最好的策略是購買並持有優質山寨幣，具有實際產品，並且不要追高。

回顧歷史，2016年比特幣價格低於100美元，當時還沒有以太坊，BTC 市值佔比超過90%。2017年，比特幣大幅突破，年中ICO熱潮爆發，DOM 降至35%，當時最低，因為以太坊佔比高達30%，是因為投資者大量買入 ETH 參與 ICO。2017年底，BTC 價格達到20000美元，DOM 回升至65%以上。2018年中，DOM 降至33%，因為大戶獲利了結，之後又回升至45%。2018年底，比特幣暴跌，但 DOM 仍維持在50%左右。2019年4月，DOM 在50-55%之間，投資者重拾信心。2020年，比特幣從3800美元暴漲至41000美元後，DOM 接近74%。而現在，我們看到在新環境下的 dominance——一個保持在55%的平衡水平，反映資金在比特幣與山寨幣之間的分散。

除了 BTC Dominance，你還應該關注其他指標，如 TOTAL、TOTAL2、DEFI、USDT.D——這些都需要實戰經驗和對資金流的敏感度。這也是為什麼新手經常會陷入困境的原因。如果想跟上市場趨勢，持續關注這些指標是關鍵。