我一直在思考一件市場目前似乎忽略的事情。大家都迷戀人工智慧和消費股，但能源股其實是現在一些最值得買入的股票，只要你知道該從哪裡著手。

關於能源的事情——它並不受到大多數投資者的青睞。ESG的考量、周期性特質，這些都讓人卻步。但人們忽略的是，當油價飆升時，它就像是你整個投資組合的天然避險工具。當其他資產因經濟動盪而下跌時，能源生產商卻在賺錢。

讓我來拆解兩個值得關注的實力股，巧的是，它們都由伯克希爾哈撒韋持有。

首先是雪佛龍（Chevron）。這不是一些小型公司——他們每天生產約400萬桶油當量，約佔全球產量的4%。他們剛收購Hess，以進入蓋亞那的資產，並且在利比亞、希臘等地都在探索。2026年的資本支出預算約在180億到190億美元，顯示他們對擴張的決心。目前油價約在65美元左右，去年2022年俄羅斯入侵烏克蘭時曾突破100美元。雪佛龍目前的年淨利約125億美元，遠低於2022年的300億高峰。但有一個好消息：如果油價回升，盈利也會跟著上升。他們還提供3.75%的股息，這個數字相當不錯。

接著是西方石油（Occidental Petroleum）。伯克希爾持有這家公司超過25%的股份，這說明了點什麼。他們是位於佩米安盆地的天然氣公司，這裡的情況變得很有趣。數據中心即將帶來巨大的電力需求，用於支援人工智慧基礎設施。天然氣是擴展電力供應的最快方式。西方石油每天生產少於150萬桶油當量，規模較雪佛龍小，但位置正確、時機恰當。在過去12個月，他們的盈利已從高峰時的超過100億美元降至25億美元，這是因為天然氣價格冷卻了。但當AI數據中心的用電需求真正激增時，這些價格將再次飆升。這就是潛在的機會。

這兩家公司目前的股價都遠低於其盈利高峰。如果商品價格朝著基本面預期的方向變動，這些股票可能是目前投資組合平衡的最佳選擇。值得留意。