比特幣被預測跌至90,000美元以下 - 本週關於BTC的五件事

比特幣 (BTC) 在九月的第二周開始時處於緊張狀態，價格不斷挑戰重要的阻力區域，市場上仍然佔主導地位的看跌情緒。經過周末跌破112,000美元的關口，深度調整的風險——可能達到10%或更高——讓投資者感到擔憂。在即將公布消費者物價指數(CPI)的周以及等待联准会(Fed)的降息決定的背景下，投資者繼續密切關注機構資金的動向、比特幣大戶的動作，以及來自Binance的關於短線價格頂峯形成的警告信號。

對比特幣跌破100,000美元的擔憂

來自《比特幣雜志》的數據顯示，市場在上周暫時擺脫了大幅波動。然而，深度調整的壓力仍然籠罩着市場，因爲許多技術指標和資金流動表明，下降趨勢尚未結束。

112,000 USD的關口仍然是一個重要的“門檻”。這既是一個阻力區域，也是交易者們密切關注的潛在支撐。著名分析師CrypNuevo警告稱，如果之前的底部變成阻力，市場可能會迅速朝向集中在106,700 USD的清算聚集區。

BTC/USDT的一日圖 | 來源: CrypNuevo/X在更悲觀的情境下，100,000美元的支撐位正在成爲“最壞目標”，並受到斐波那契回撤水平的支撐。這也是許多專家認爲在市場發生大規模“割肉”時可能會被重新測試的價格水平。

此外，Telegram Coin Signals 分析頻道還給出了一個極其謹慎的預測：根據之前週期的默認調整模型，比特幣可能會從局部高點 124,000 美元下跌約 30%。如果這一情景發生，BTC 可能會在 9 月底至 10 月初期間形成新的底部，約在 87,000 美元附近——這是幾個月以來的最低點。

BTC/USDT一周走勢圖 | 來源: Coin Signals/XN這些預測顯示出謹慎情緒佔主導地位，市場不僅擔心100,000美元的關口，還質疑比特幣是否會面臨更深的調整，甚至回落到90,000美元以下。

CPI周到，聯邦儲備被視爲“落後”

美國金融市場進入了一個敏感的周，重要經濟數據即將公布，尤其是星期三的生產價格指數(PPI)和星期四的消費者物價指數(CPI)。這將是衡量通貨膨脹情況的重要指標，通貨膨脹有加速的跡象，而勞動市場日益顯露出疲軟。對於聯邦儲備系統(Fed)來說，這是一道難題，既要抑制通貨膨脹，又要避免將經濟推向衰退。

根據CME FedWatch工具，投資者幾乎已經“提前定價”了联准会在下周FOMC會議上降息的可能性。一些預測甚至押注於比最低0.25%更強勁的寬松情景。

联准会在9月份FOMC會議上目標利率的概率(截圖) | 來源：CME Group值得注意的是，這一預期是在联准会因“袖手旁觀”政策受到越來越多批評的背景下出現的。在歐洲央行已經減息4次，英格蘭銀行減息3次，加拿大央行和瑞士國家銀行也將利率降至0%的情況下，联准会仍將在2025年維持高利率。這一政策使得美國被評估爲相較於其他主要央行“落後”，同時加大了國內經濟的壓力。

對經濟衰退的擔憂也在不斷加大。The Kobeissi Letter的報告指出，建築支出的下降是一個重要的衰退指標。與此同時，Mosaic Asset Company在最新一期的The Market Mosaic中強調：盡管季節性因素可能會造成短線壓力，但S&P 500的長期走勢將主要取決於联准会及時調整政策以避免衰退的能力。

全球央行降息數據 |資料來源：The Kobeissi Letter/XMosaic 總結道：

“從長遠來看，股票價格最終會跟隨企業利潤，這就是經濟前景成爲關鍵因素的原因。”

目前，美股和黃金正受益於降息預期，而比特幣尚未跟上這一漲勢頭，這表明加密市場仍在等待更強的催化劑。

組織再次關注比特幣

在經歷了幾個月的資金從比特幣轉向以太坊——市場第二大加密貨幣的趨勢後，最新數據表明這一浪潮正在放緩。相反，機構資金有跡象回流至比特幣，而以太坊則面臨強勁的資金撤出壓力。

根據Andre Dragosch的統計，Bitwise歐洲研究主管，在截至9月5日的5天內，以比特幣計價的ETP產品的資金流入超過4.44億美元。與此完全相反，與以太坊相關的ETP在同一時期則見證了超過9億美元的資金淨流出。Dragosch評論道：

“看到上周全球ETP資金流動中ETH回歸BTC的新輪回，真是有趣。”

加密貨幣ETP流動性 | 來源：Andre Dragosch/X不僅僅停留在歐洲，這一趨勢在美國市場也得到了鞏固。Farside Investors的數據表明，比特幣ETF在交易周末以超過2.5億美元的淨流入結束。相反，現貨以太坊ETF連續4天出現資金流出，總計超過7.5億美元流出——顯示出短線對ETH缺乏信心。

美國現貨以太坊ETF的淨流入(截圖) | 來源: Farside Investors這一動態表明機構的情緒正在發生顯著變化：比特幣在加密市場中繼續扮演“避風港資產”的角色，尤其是在宏觀經濟仍然動蕩的背景下。盡管以太坊被寄予厚望能受益於Web3和DeFi的趨勢，但與比特幣的穩定地位相比，它尚未能留住大額資金流入。

熊市大戶比特幣重返市場

大型投資者的活動——通常被稱爲“比特幣鯨魚”——正成爲人們關注的焦點，因爲新的鏈上數據顯示出令人擔憂的拋售趨勢。

根據鏈上分析平台CryptoQuant的數據，在過去30天裏，鯨魚錢包已從餘額中減少了超過100,000 BTC，標志着自2022年中以來最大的下跌。值得注意的是，那時也恰逢市場最嚴酷的熊市階段，比特幣在2022年11月暴跌至15,600美元。

分析師 Caue Oliveira 說：

“這是一個明顯的信號，表明大投資者羣體的避險情緒非常明顯。目前的比特幣分配水平與之前下跌週期的拋售程度相當。”

比特幣鯨魚的餘額數據 | 來源：CryptoQuant這種趨勢尤其令人擔憂，因爲鯨魚被視爲能強烈影響供需的力量。當他們同時減持時，市場可能面臨持續的賣壓，使比特幣的價格難以維持在重要支撐位上。

CryptoQuant 注意到，在接下來的幾周，如果鯨魚資金繼續撤出，BTC 可能會陷入極端波動狀態。大額流動性塊進出交易訂單簿，如之前週期中發生的情況，可能會決定市場的短期方向。

Taker在Binance上的買賣比率發出警報信號

全球最大的交易所——幣安上的比特幣期貨市場正在成爲關注的焦點，數據顯示，在價格持續波動的背景下，流動性大幅下降。

根據CryptoQuant最新報告，一個熟悉的警告信號出現在漲價調整階段：Taker的買賣比率。該指標測量市場參與者的買入訂單量與賣出訂單量之間的比例。目前，該指標持續創造更低的底部，而比特幣價格仍在漲——這是市場進入調整階段前常見的背離信號。

分析師Mignolet解釋道：

“在之前的週期中，該指標的漲分歧通常出現在價格觸底或橫盤整理的階段。然而，這一次的背景更加復雜，因爲金融機構的廣泛參與改變了成交量的結構。”

值得注意的是，米尼奧萊警告稱，這一現象曾在2021年底出現——就在比特幣創下歷史高點並進入熊市之前。如果這一趨勢持續，薄弱的流動性可能導致BTC輕易陷入一輪大幅下跌。

CryptoQuant直言不諱地得出結論：

“整個市場的流動性明顯在減弱。如果流動性回歸，漲趨勢不一定已經結束。但如果沒有，即使有許多積極因素，市場仍可能陷入危險的局面。”

比特幣：Binance的買入/賣出Taker比率 (截圖) | 來源：CryptoQuant爲了清楚地看到衍生品資金流的規模，自2019年推出以來，Binance的比特幣期貨合約已記錄總交易量超過700萬億USD。根據合作夥伴Darkfost的數據，這一數字甚至超過了全球房地產市場的估計總值，是股票和債券市場總市值的5倍。

安妮