Aster 單日收入突破 700 萬美元，超越 Hyperliquid 成 DEX 新霸主

Aster 平台再創里程碑！根據 Defillama 最新數據，Aster 在 9 月 24 日單日協議收入達到驚人的 704 萬美元，不僅創下平台歷史新高，更一舉超越競爭對手 Hyperliquid（279 萬美元），躍居加密市場收入排行榜第三位，僅次於穩定幣巨頭 Tether（2,199 萬美元）和 Circle（772 萬美元）。這一成績標誌著去中心化永續合約交易所（Perp DEX）賽道正式進入白熱化競爭階段。

####Aster 崛起：從零到收入冠軍的 30 天神話

Aster 的成功並非偶然。自 2025 年 9 月代幣上線以來，ASTER 價格在短短時間內暴漲 400%，迅速成為市場焦點。更引人注目的是，推動這股熱潮的關鍵人物竟是 CEX 創辦人。在 Hyperliquid 已成為「鏈上 CEX」、獨占大部分去中心化衍生品交易市場的背景下，CZ 親自為 Aster 站台，既釋放了強烈的市場信號，也揭開了一場產業巨頭之戰的序幕。

從收入數據來看，Aster 的增長速度令市場震驚。僅僅上線一個月，其單日收入就已超越運營多時的 Hyperliquid，達到 704 萬美元的驚人水平。這意味著按年化計算，Aster 有望創造超過 25 億美元的協議收入，這一數字甚至超過了許多傳統金融機構。

####Perp DEX：2025 年加密市場的主旋律

分析師普遍認為，Aster 的崛起不僅是一個單一項目的成功故事，更是整個 Perp DEX（去中心化永續合約交易所）賽道爆發的縮影。回顧過去幾次加密大周期，每一輪熱潮背後都有一個新賽道與龍頭平台：

2017 年 ICO 狂潮：中心化交易所（CEX）崛起

2021 年 DeFi 夏天：Uniswap + 穩定幣/借貸協議

2022 年 NFT 高峰：OpenSea

2023 年 銘文熱潮：UniSat

2024 年 Meme + Pump 平台

2025 年：RWA 與 Perp DEX 雙主線

2025 年的核心亮點無疑是去中心化永續合約交易。Hyperliquid 首先打出了「交易量—手續費—代幣庫藏股」的閉環模式，成功驗證了 Perp DEX 不僅能生存，還能撕開 CEX 的壟斷局面。而 Aster 的橫空出世，則代表著巨頭資本與流量重新進場，標誌著這條賽道已進入群雄逐鹿的白熱化階段。

####Aster vs Hyperliquid：技術創新與商業模式之爭

Hyperliquid 的成功為市場提供了清晰的發展路徑：技術層面，自研高性能 L1，訂單簿+亞秒級撮合，接近中心化交易所體驗；營運層面，空投 + Build Codes 分銷模式，快速建立生態網路；價值飛輪，交易量增長，手續費累積，庫藏股銷毀，代幣升值，再吸引流動性。這套飛輪讓 Hyperliquid 在 2025 年交易量突破兆級別，一度牢牢占據 Perp DEX 龍頭地位。

然而，Aster 並非簡單複製 Hyperliquid 的模式，而是藉助 CEX 生態資源，推出了一系列創新功能：

跨鏈統一流動性：整合以太坊、Solana、Arbitrum 的訂單簿，用戶無需自行跨鏈

隱藏訂單機制：類似傳統金融的暗池交易，有效防止搶跑和清算操縱，提升機構友好度

多資產支持：不僅提供加密貨幣交易，還支持美股永續合約，甚至推出 1000 倍槓桿的「degen 模式」

CEX 的強力背書：無論是流量還是資本支持，這一優勢讓 Aster 從第一天起就自帶主角光環

這些創新使 Aster 不再是「小弟模仿 Hyperliquid」，而是試圖直接正面對抗，成為「CEX 化的 DEX」—— 結合中心化交易所的用戶體驗與去中心化的安全性與透明度。

####單日收入 704 萬美元背後的商業邏輯

Aster 能在短時間內實現 704 萬美元的單日收入，背後有著清晰的商業邏輯：

高交易量：平台日交易量已突破 10 億美元

合理的費率結構：Aster 採用動態費率模型，根據市場波動性調整費率

多元化收入來源：除交易手續費外，還包括清算費、資金費率等

強大的用戶增長：活躍地址數量呈指數級增長

機構資金流入：越來越多專業交易團隊選擇 Aster 作為主要交易平台

這些因素共同推動了 Aster 收入的爆發式增長，也為其代幣價值提供了堅實支撐。

####投資者如何把握 Perp DEX 賽道機會？

面對 Perp DEX 賽道的爆發，投資者應如何制定策略？分析師建議從三個時間維度考慮：

#####短期：把握 FOMO 機會

像 Aster 這樣的新星項目，在代幣剛上線、巨頭支持、市場資金充裕的背景下，往往會出現短期爆發。這類階段，參與空投、早期挖礦或積分活動，可能是散戶「低風險博高收益」的窗口。

#####中期：關注營運飛輪是否跑通

判斷一個 Perp DEX 能否持續發展的關鍵在於：

是否能維持真實交易量和做市深度

代幣經濟是否能形成交易量、手續費、庫藏股銷毀的正循環

團隊是否能快速迭代，解決性能與合規挑戰

#####長期：尋找「真龍頭」，而非「快抄盤」

歷史已經證明：ICO 狂潮中倖存的是 NFT 熱潮中倖存的是 OpenSea。絕大多數跟風者最終都會沉寂。Aster 如果不能發展出獨立的核心優勢，即便有 CZ 背書，也可能只是市場上的短暫煙火。

更明智的投資策略包括：

· 跟蹤龍頭，觀察模仿者：龍頭項目跑通模式後，新進入者往往會給市場帶來二次機會

· 關注敘事周期：一旦「新鮮感」消退，就要警惕泡沫破裂

· 參與基礎設施紅利：錢包、聚合器、量化工具往往能搭乘整個賽道的東風

Aster 單日收入突破 700 萬美元的里程碑，不僅證明了 Perp DEX 模式的商業可行性，也預示著去中心化金融正在向更深層次發展。無論最終是 Aster 還是 Hyperliquid 勝出，這場競爭都將推動整個行業向前發展，為用戶帶來更好的產品和服務。