Pi Network 產品翻轉遊戲規則！測試網 DEX 讓先驅者賺手續費

Pi Network 在宣布推出旨在建立 DeFi 聲譽的新功能數週後，核心團隊提供了 DEX（去中心化交易所）與 AMM（自動做市商）運作細節。這兩款 Pi Network 產品已在測試網啟動測試，團隊稱其為「迄今最雄心勃勃的更新」。

先驅者現可透過 Pi 錢包存取四大功能，並從流動性池賺取 0.3% 交易手續費，標誌著從社交挖礦實驗轉向自給自足去中心化經濟體的關鍵一步。

Pi Network 產品革命：DEX 與 AMM 正式登場

在經過數月的開發與社群期待後，Pi Network 終於揭開了其去中心化金融（DeFi）基礎設施的神秘面紗。該專案推出的去中心化交易所（DEX）將允許用戶直接在鏈上交易代幣，從根本上消除了中介機構的必要性。這種設計理念與 Uniswap 或 PancakeSwap 等領先的 DeFi 解決方案類似，利用訂單簿和流動性池等鏈上機制來實現完全透明的點對點交易。

Pi Network 核心團隊在最新公告中表示，這是該專案不斷發展的生態系統中的關鍵一步。在全面遷移到主網之前，Pi Network 將持續建立其核心金融基礎設施，而 DEX 與 AMM 正是這個基礎的核心組件。這兩款 Pi Network 產品目前已在 Pi Testnet（測試網）上開始測試，讓全球數千萬先驅者有機會在真實環境中體驗去中心化交易的魅力。

測試網的部署策略展現了團隊的審慎態度。與直接在主網上線不同，測試網環境允許團隊發現並修復潛在的技術問題，同時讓用戶在零風險的情況下熟悉新功能。這種漸進式的推出方式，既保護了用戶資產安全，也為主網的最終啟動積累了寶貴的實戰經驗。

AMM 自動做市商的運作機制

Pi DEX 的核心是自動做市商（AMM）系統。對於不熟悉 DeFi 的先驅者來說，AMM 可能是個陌生的概念，但其運作原理其實相當直觀。傳統的中心化交易所依賴訂單簿撮合買賣雙方，而 AMM 則使用演算法公式根據每個流動性池的供需關係自動調整代幣價格。

這種機制的優勢在於即時性和便利性。AMM 透過數學公式（通常是恆定乘積公式 x * y = k）來確定代幣價值，實現即時兌換。這意味著用戶無需等待傳統的訂單匹配，隨時都可以執行交易。無論是凌晨三點還是市場高峰期，只要流動性池中有足夠的代幣，交易就能立即完成。

具體而言，當用戶用 A 代幣兌換 B 代幣時，AMM 會從流動性池中取出相應數量的 B 代幣，同時將用戶的 A 代幣加入池中。這個過程會改變池中兩種代幣的比例，從而自動調整價格。如果 B 代幣被大量購買，其價格會上升；反之則下降。這種價格發現機制完全由市場供需驅動，無需人工干預或中心化機構控制。

Pi 錢包升級：DeFi 操作的中央控制中心

此次更新中另一個重大變化是 Pi 錢包的功能擴展。原本主要用於存儲和轉帳的 Pi 錢包，現在將升級為所有 DeFi 相關操作的中央控制中心。這種一站式的設計大幅降低了用戶的學習成本和操作複雜度。

先驅者將能夠從 Pi 錢包直接存取四個基本功能：交換（Swap）、兌換（Convert）、流動性池（Liquidity Pool）和管理代幣（Token Management）。每個功能都經過精心設計，旨在提供直觀的用戶體驗。

交換功能允許用戶在不同代幣之間進行即時兌換，就像在 Uniswap 上操作一樣簡單。用戶只需選擇想要交換的代幣對、輸入數量，系統就會自動計算兌換比例和預期獲得的代幣數量。整個過程在幾秒鐘內完成，無需任何中介審批。

兌換功能則提供更精細的交易選項，可能包括限價訂單或特定的交易策略。這讓進階用戶能夠實現更複雜的交易需求，而不必受限於簡單的市價交易。

流動性池功能是此次更新最令人興奮的部分之一。用戶可以將自己持有的代幣存入流動性池，為其他交易者提供交易深度，並從中賺取手續費收入。這種被動收入模式將在下一節詳細討論。

管理代幣功能則整合了代幣的查看、發送、接收和歷史記錄等常規管理操作，讓用戶能夠全方位掌控自己的數位資產。

流動性池：先驅者的被動收入新機會

此次更新整合的流動性供應功能，為先驅者開啟了一個全新的收入管道。用戶可以將自己的代幣存入流動性池，為特定交易對（比如 PI/USDT 或 PI/BTC）提供流動性支援。作為回報，用戶將從這些池中執行的每筆交易中收取 0.3% 的手續費。

這個 0.3% 的比例與 Uniswap V2 的標準手續費率一致，在 DeFi 行業中屬於主流設定。雖然單筆交易的手續費看似微小，但當交易量累積起來時，流動性提供者（LP）的收益可能相當可觀。特別是在交易活躍的代幣對中，年化收益率（APY）甚至可能達到兩位數或更高。

更重要的是，用戶可以隨時提取流動性，提取金額將根據池中的即時代幣比率進行調整。這種靈活性讓流動性提供不再是長期鎖定的承諾，而是一種可以隨時進出的動態配置策略。當然，用戶需要注意「無常損失」（Impermanent Loss）的風險——當池中代幣價格比率發生劇烈變化時，提取的資產價值可能低於單純持有的價值。

假設一位先驅者在 PI/USDT 池中提供了價值 1000 美元的流動性（500 美元的 PI 加上 500 美元的 USDT）。如果該池每天產生 10,000 美元的交易量，那麼總手續費為 30 美元（10,000 × 0.3%）。如果這位用戶佔據池中 5% 的份額，他每天將賺取 1.5 美元（30 × 5%），一個月就是 45 美元，年化收益率約為 54%。當然，實際收益會隨交易量和流動性規模波動而變化。

超越社交挖礦：Pi Network 的戰略轉型

Pi Network 團隊明確表示，其專注於 DeFi 的產品開發有著超越最初教育和創新目標的更深遠意圖。透過在受控的測試網環境中引入這些複雜的 DeFi 概念，該專案旨在使其龐大的用戶群能夠在主網開放發布之前安全地探索 DeFi。

這種策略展現了 Pi Network 從「社交挖礦實驗」向「自給自足的去中心化經濟體」轉型的雄心。過去幾年，Pi Network 主要以其獨特的手機挖礦模式吸引了全球數千萬用戶。用戶只需每天點擊一次就能獲得 PI 代幣，這種低門檻的參與方式讓 Pi 成為全球最大的加密貨幣社群之一。

然而，單純的挖礦模式無法支撐一個真正的經濟體。代幣需要有實際用途，用戶需要能夠使用代幣進行交易、投資和消費。DEX 與 AMM 的推出，正是填補這個關鍵缺口的第一步。當先驅者可以自由交易代幣、提供流動性、賺取收益時，PI 就不再只是一個挖礦獎勵，而是一種具有實際經濟功能的資產。

官方影片總結道，如果一切按計劃進行，Pi DEX 和 AMM 可能成為整個 Pi Network 金融生態系統的基石。它們不僅將 Pi 定位為一個社交挖礦實驗，更將其打造成一個由全球先驅者社區建立並為其服務的自給自足去中心化經濟體。

對先驅者的實際影響

那麼，這些 Pi Network 產品對普通先驅者意味著什麼？

首先，交易自由度大幅提升。過去，先驅者獲得的 PI 代幣主要存放在錢包中，除了少數生態應用外，缺乏廣泛的使用場景。現在，DEX 讓先驅者可以自由交易 PI 與其他代幣，不再受制於中心化交易所的上幣決策或地理限制。

其次，收入來源多元化。除了每日挖礦，先驅者現在可以透過提供流動性賺取手續費。這種被動收入模式讓持有 PI 變得更有吸引力，因為代幣不再是「死資產」，而是能夠產生現金流的「生產資料」。

第三，去中心化程度增強。中心化交易所掌握用戶資產和交易數據，存在安全風險和監管風險。DEX 讓交易完全在鏈上進行，用戶始終掌控自己的私鑰和資產，真正實現「你的代幣，你做主」。

第四，DeFi 教育機會。對於大多數 Pi 先驅者來說，這可能是他們第一次接觸真正的 DeFi 產品。透過在測試網上的實踐，他們可以在零風險的環境下學習 AMM、流動性池、無常損失等概念，為未來更深入參與 DeFi 世界做好準備。

挑戰與未來展望

儘管這些 Pi Network 產品展現出巨大潛力，但仍面臨一些挑戰。首先是用戶教育。DeFi 對於大多數普通用戶來說仍然是複雜且陌生的領域。如何讓數千萬先驅者理解流動性池、無常損失、滑點等概念，是團隊需要持續投入的工作。

其次是安全性。智能合約漏洞、駭客攻擊、閃電貸攻擊等 DeFi 常見風險都需要嚴格防範。測試網階段正是發現和修復這些問題的關鍵時期。

第三是流動性深度。DEX 的交易體驗很大程度上取決於流動性池的規模。如果池中資金不足，大額交易會造成嚴重的價格滑點。如何激勵足夠多的先驅者成為流動性提供者，是決定 DEX 成功與否的關鍵因素。

展望未來，如果測試網階段順利，Pi DEX 和 AMM 將成為主網啟動後的核心基礎設施。團隊可能會在此基礎上推出更多 DeFi 產品，如借貸協議、衍生品交易、資產管理工具等，逐步建構一個完整的去中心化金融生態系統。