Hyperliquid開啓HIP-3巨變：從Perp DEX進化爲可組合“DeFi樂高”

去中心化衍生品交易所Hyperliquid，在今年經歷了令人驚豔的增長之後，近期啓動了HIP-3升級。此舉不僅將其從傳統的永續合約（Perpetual Swap，簡稱Perp）去中心化交易所（DEX）拓展爲一個全新的、可組合的去中心化金融（DeFi）樂高生態系統，還將改變傳統金融與區塊鏈之間的互動方式。HIP-3創新性地將永續合約工具應用於Pre-IPO股權、傳統股票、算力資源等前所未有的鏈上資產，引發了行業的廣泛關注。

HIP-3生態：拒絕VC的無許可金融試驗場

HIP-3生態的最大特色在於其對去中心化的堅持，徹底回歸“密碼龐克”（cypherpunk）精神，拒絕VC資本的幹預。生態內的項目大多處於測試網階段，團隊成員多採用化名，且融資依賴自籌資金。這一特性不僅賦予了這些項目更高的創新性，也使得去中心化的特質更加鮮明，HIP-3成爲了一個不受傳統金融資本控制的創新實驗場。

HIP-3的應用拓展：從永續合約到現實世界資產

HIP-3的核心創新之一是將永續合約的應用擴展到了傳統的現實世界資產（RWA）領域，具體涉及以下幾個方面：

1. Pre-IPO 私募股權：Ventuals

Ventuals 是HIP-3生態中的一個創新項目，專注於私人Pre-IPO公司的永續期貨交易。該平台允許用戶交易如SpaceX或OpenAI等未上市公司的股權衍生品，並支持最高10倍槓杆。Ventuals採用自籌資金和樂觀預言機機制，提供了一個去中心化的預IPO市場，用戶可以在去中心化的交易環境中進行高槓杆交易。

2. 傳統股票與大宗商品：Unit、Hyperbolic、Ddot

• Unit：作爲HIP-3的代表項目之一，Unit試圖通過永續合約市場的創新，將傳統股票（如特斯拉、Google等）的股票衍生品引入去中心化平台。Unit正在積極推動美國主流股票的永續合約市場建設，打破傳統股市的局限性。
• Hyperbolic和Ddot：這兩個項目專注於大宗商品的永續期貨交易，涉及石油、黃金、天然氣等傳統大宗商品市場。它們計劃通過HIP-3架構，創建一個去中心化的大宗商品交易所，推動傳統商品市場的鏈上化。

3. 算力資源與收益率：Global Compute Index與Nunchi

• Global Compute Index：這是全球首個基於HIP-3的計算永續期貨項目，專注於提供雲計算資源的衍生品交易。用戶可以交易雲端GPU運算的期貨合約，使算力資源成爲可交易的鏈上資產。
• Nunchi：專注於收益目標型永續合約，旨在將收益率和利率價差轉化爲可交易的永續衍生品。這一創新爲傳統收益管理提供了去中心化、透明化的替代方案。

生態核心組成與TVL領跑者

盡管HIP-3生態仍處於早期階段，但部分項目已經展現出了顯著的市場影響力，總鎖定價值（TVL）排名前列。以下是部分核心項目及其TVL表現：

1. 流動性質押與借貸巨頭：Kinetiq Exchange與Felix

• Kinetiq Exchange（19億美元TVL）：作爲HIP-3生態中TVL最高的項目，Kinetiq專注於流動性質押協議，允許用戶質押HYPE代幣並獲得kHYPE。kHYPE可用作HIP-3永續合約的抵押品，大幅降低了交易門檻。Kinetiq的Launch平台還允許團隊通過眾籌kHYPE質押池部署自己的永續合約交易所。
• Felix（3億美元TVL）：Felix是基於HyperEVM的去中心化借貸和CDP平台，用戶可以用HYPE或uBTC等資產進行抵押借貸，並鑄造穩定幣feUSD。Felix採用可變利率模型，提供靈活的借貸選項，是HIP-3生態中的重要借貸平台。

2. 現貨與交易前端：Unit、Based、Liquid和Aura

• Unit（8.31億美元TVL）：作爲Hyperliquid上最大的現貨資產部署方，Unit專注於現貨代幣化，並通過提供原生現貨補充豐富了HIP-3的交易標的。Unit的現貨交易平台爲用戶提供了更多元化的投資選擇。
• Based：Based是首個支持HIP-3市場的前端交易所，除了提供現貨和永續期貨交易外，還推出了Based Streams直播服務，將交易過程社群化、娛樂化，增強了社區的參與感。
• Liquid與Aura：Liquid是一個行動優先的交易應用，通過簡化錢包註冊流程，降低了用戶進入門檻。Aura則是一款整合Hyperliquid的社交加密應用，旨在將交易轉化爲社群活動，並通過追蹤資產和探索新代幣功能，提升社群互動性。

3. 基礎設施與波動率產品：Volmex與Sekai

• Volmex：爲HIP-3生態帶來了波動率產品，包括比特幣和以太坊的恐慌指數（BVIV/EVIV），並計劃推出波動率永續合約。這爲用戶提供了管理市場風險的新方式。
• Sekai：Sekai是一個LST協議，旨在解決HIP-3部署者50萬HYPE的高門檻問題，使項目、社區和機構能夠在HyperEVM上輕鬆創建LST資產。

4. 流動性支持與跨交易所代幣發行：Flow DEX

Flow DEX爲Hyperliquid提供了流動性支持，增強了鏈上深度，吸引了機構資金，並支持跨交易所代幣發行。Flow DEX的加入使得整個生態更加成熟，流動性更加豐富。

結語

Hyperliquid的HIP-3升級是一次顛覆性的戰略布局，將去中心化永續合約交易平台轉型爲一個可無限擴展的DeFi金融基礎設施。通過將永續合約工具應用於傳統股票、Pre-IPO股權和算力等現實世界資產，Hyperliquid正釋放出巨大的創新潛力。無許可、去中心化和拒絕VC的社區自發式創新不僅重塑了去中心化衍生品領域的競爭格局，也爲加密金融的邊界拓展提供了新的範式。

免責聲明：本文爲新聞資訊，不構成任何投資建議。加密市場波動劇烈，投資者應謹慎決策。