美元 VS 比特幣：DXY突破100美元走強，比特幣卻可能面臨困境

要點

• 美元指數 (DXY) 突破 100，表明美元走強，並對比特幣等風險資產構成壓力。
• 分析師警告稱，DXY 的持續漲可能對加密貨幣構成不利影響，因爲 BTC 與 DXY 的相關性仍然呈負相關。
• 比特幣的下一步走勢可能取決於 DXY 能否守住 100 上方，或將逆轉，這將影響年底的市場情緒。

據 BeInCrypto 報道，經過近三個月的區間震蕩後，美元指數 (DXY) 突破 100 大關，創下 8 月以來的最高水平，再次引發風險資產市場的擔憂。

美元走強促使投資者提出疑問：這僅僅是短期技術性反彈，還是新一輪流動性緊縮週期的開始，並可能對比特幣和更廣泛的加密貨幣市場構成壓力？

美元進入強勢盤整階段

據 TradingView 數據顯示，美元指數 (DXY) 已突破 100 大關，表明美元在經歷了自第三季度以來的數月疲軟後強勢反彈。在联准会上次會議上維持利率不變後，DXY 一度飆升至 99.98，創下兩個月來的新高。

分析師 Ted 指出，DXY 日線圖上正在形成黃金交叉，這種技術形態通常與持續漲趨勢相關。

他評論道：“美元持續走強，這對加密貨幣市場來說並非好兆頭。”

與此同時，X 論壇的一位專家警告稱，隨着 DXY 接近關鍵水平阻力位和 200 日均線，這可能是對當前漲勢的一次“重大考驗”。這一關鍵區域可能決定下一輪的走勢。

一些分析師認爲，此輪走勢可能是潛在反轉前的一次技術回測。據另一位X用戶稱，美元指數（DXY）的月線結構表明其可能出現看跌回測，這意味着在恢復中期漲趨勢之前，短期內可能會出現回調。

無論短期走勢如何，美元的強勢反彈再次對包括股票和加密貨幣在內的風險資產施加了心理壓力。

比特幣面臨逆風：了解BTC與DXY的相關性

從歷史數據來看，比特幣（BTC）與DXY呈負相關。當美元走強時，風險偏好往往會減弱，這通常會導致BTC價格回調。根據X上分享的一張圖表顯示，在過去一個季度中，比特幣的走勢與DXY密切相關，凸顯了BTC與DXY的負相關性，而這種負相關性仍在持續影響着宏觀經濟情緒。

根據Ted Pillows的數據，DXY從9月份開始從98漲至接近99.7，而比特幣下跌超過12%，黃金下跌約6%。

Brett 的分析顯示，美元指數 (DXY) 周線圖上的 100 點位仍然是關鍵支撐位。上一次 DXY 從該水平反彈是在 2025 年 5 月，當時受美元短暫回調的推動，比特幣創下歷史新高。雖然歷史可能會重演，但如果美元目前的復蘇勢頭更加持久，則出現相反結果的風險依然很大。

（DXY分析 | 來源：Brett）

另一位交易員強調，比特幣的下一個主要走勢可能取決於 DXY 的走勢：如果美元突破 101，比特幣可能會繼續下跌；反之，如果 DXY 未能守住 100 區域，則可能預示着加密貨幣市場將出現短期反彈。

比特幣與 DXY 的相關性仍然是交易員和投資者最重要的宏觀指標之一。隨着美元走強，比特幣的短期漲可能會面臨阻力。然而，如果美元指數 (DXY) 的漲勢頭減弱，加密貨幣可能會在年底前重新站穩腳跟，再次證明宏觀趨勢，而不僅僅是鏈上動態，決定着數字資產的節奏。

美元 VS 比特幣

美元（USD）和比特幣（BTC）代表了兩種截然不同的貨幣體系：美元是傳統的法幣，由中央銀行控制；而比特幣是去中心化的數字資產。它們各有優缺點，具體取決於使用場景、目標和個人偏好。

美元（USD）的優缺點

美元是全球主要的儲備貨幣，擁有強大的傳統金融體系支持。

優勢：

• 穩定性與信任度：作爲全球儲備貨幣，美元擁有美國政府的信用背書，波動性相對較低（尤其是在短期內），在全球貿易和金融中被廣泛接受和信任。
• 流動性極高：美元是世界上流動性最強的貨幣。可以隨時隨地用法幣購買商品和服務，交易深度極佳。
• 法律地位與合規性：美元是法定貨幣，受到法律保護，所有經濟活動都圍繞它進行，受監管體系保障。
• 政府控制與宏觀調控：联准会可以通過貨幣政策（如加息、量化寬松）來應對經濟衰退、控制通脹，進行宏觀經濟調控。

劣勢：

• 中心化控制：联准会可以隨意增發貨幣，這導致了通貨膨脹，長期來看會稀釋持有者的財富。
• 審查與控制風險：傳統銀行系統是中心化的，用戶的資金可能被政府凍結、沒收或進行交易審查（如制裁）。
• 交易速度與成本：跨境支付通常需要幾天時間，涉及高昂的銀行手續費和中介費用。

比特幣（BTC）的優缺點

比特幣是一種去中心化的加密數字資產，代表了金融創新的新範式。

優勢：

• 去中心化與抗審查性：比特幣不受任何政府、銀行或單一實體的控制。交易是點對點的，具有抗審查性，資金不會被任意凍結或沒收。
• 抗通脹性（稀缺性）：比特幣的總量上限固定爲2100萬枚，具有強烈的稀缺性。其發行速度由代碼控制，不會被隨意增發，長期來看被視爲一種對抗法幣通脹的價值儲存手段（“數字黃金”）。
• 透明度：所有交易都記錄在公開的區塊鏈帳本上，任何人都可以查看（但身分是假名的），具有高度透明性。
• 全球即時結算：跨境支付可以近乎實時完成，手續費通常低於傳統銀行匯款（尤其是在使用閃電網絡等 Layer 方案時）。

劣勢：

• 極高的波動性：比特幣價格波動巨大，受市場情緒、監管新聞和宏觀經濟影響很大。這使得它作爲日常交換媒介和穩定的價值儲存手段面臨挑戰。
• 監管不確定性：比特幣在全球各地的法律地位不同，監管環境仍在演變，存在政策風險。
• 技術門檻：使用和保管比特幣（管理私鑰、確保錢包安全）需要一定的技術知識，操作失誤可能導致永久性資金損失。
• 可擴展性限制：比特幣主網的交易速度相對較慢（每秒處理幾筆交易），且交易費用在網路擁堵時會很高。