回溯香港最大幣圈暴雷案：JPEX 多成員已被紅色通緝

作者：簡 吳說區塊鏈

摘要

JPEX 事件被稱爲香港史上最大幣圈暴雷事件。自 2023 年 9 月證監會（SFC）點名警告無牌經營、平台凍結提現起，短短數日內引發投資者報案潮與警方拘捕行動。兩年後，2025 年 11 月警方正式檢控 16 人、通緝 3 名主腦，累計逮捕達 80 人，涉案金額逾 16 億港元。案件揭示無牌平台與虛假宣傳的系統性風險，也推動香港虛擬資產監管進入新階段。

本文回顧事件全貌，梳理背景、過程與影響，旨在爲投資者提供警示。

2023 年 9 月 17 日，JPEX 平台突然凍結提現，香港證監會（SFC）點名警告其無牌經營，引發投資者恐慌報案潮。僅僅兩天後，警方首批逮捕 8 人，包括 KOL 林作（Joseph Lam，Instagram 粉絲超 15 萬）。林作涉嫌在 2023 年 7–9 月期間，以虛假聲明誘騙人們投資 JPEX，包括該平台已獲得多個司法管轄區的許可證，以及他擁有有關該平台的獨家信息，誘使投資者存入資金。

2023 年 9 月 22 日，Joseph Lam 就涉嫌 JPEX 加密貨幣欺詐案舉行新聞發布會。照片來源：HKFP。

兩年過去，2025 年 11 月 5 日，警方正式檢控 16 人，包括林作、YouTuber 陳怡（Chan Wing-yee，粉絲超 10 萬），罪名涉串謀詐騙、洗錢及妨礙司法公正。其中 6 名爲 JPEX 核心成員、7 名爲 OTC 負責人及 KOL、3 名爲名義帳戶持有人。國際刑事警察組織（Interpol）對 3 名逃犯（27 歲的莫俊廷、30 歲的張俊成和 28 歲的郭浩倫）發出國際刑警紅色通緝令，他們被指爲主腦，已逃往海外。截至目前該案累計逮捕 80 人，受害者超 2700 人，損失逾 16 億港元（約 2.06 億美元），警方凍結資產 2.28 億港元，包括現金、金條、名車及虛擬資產。事件暴露了無牌平台推廣亂象，並促使監管部門加強虛擬資產管制。

JPEX 的崛起與幻象：高回報、僞牌照與鋪天蓋地宣傳

JPEX 成立於 2020 年，總部設於迪拜，自稱 “面向全球的數字資產加密交易平台”。其在香港通過大量廣告投放（如地鐵站、公交車身、購物中心外牆）推廣，部分廣告標注 “日本加密貨幣交易所”。平台宣稱持有美國、加拿大、澳大利亞及迪拜 VARA 的金融牌照，但 SFC 調查顯示，這些 “牌照” 僅限於外匯兌換，無法支持虛擬資產交易。日本金融廳及 VARA 亦澄清 JPEX 未獲準運營。

JPEX 的核心吸引力在於其 “Earn” 產品，承諾 BTC 年化 20%、ETH 21%、USDT 19% 的高回報，吸引了大量投資者。平台通過場外交易店（OTC）和社交媒體 KOL 推廣，構建 “低風險高回報” 形象。SFC 早期警告顯示，JPEX 從 2023 年 7 月起已涉嫌虛假陳述，但推廣活動仍持續至崩盤前夕。

監管與危機：香港新制度下的無牌亂象

2023 年 6 月，香港政府推出虛擬資產交易平台（VATP）許可制度，要求所有平台須獲證券及期貨事務監察委員會（SFC）批準，方可向零售投資者提供服務。該制度旨在平衡創新與風險控制，但 JPEX 未申請許可，繼續無牌運營。

2023 年 7 月，大陸用戶開始報告提現困難，知名社交平台香港連登（LIHKG）開始流傳大陸用戶 “出金不果” 的投訴帖，稱平台誘騙受害者赴港 “處理資金”，隨後派人對其進行伏擊。警方表示，一名持有中國身分證的餘姓男子試圖提現失敗後，被邀請到香港 OTC 店 “當面解決”，結果入境後於 7 月 18 日在上水新運路與卓運街交界近劍橋廣場遭到不明人士的伏擊毆打，前額頭及鼻部受擦損。警方隨後通緝四人，包括一名中國籍男子，爲投資公司負責人；另外三名年約 30 至 40 歲的中國籍男子，身高約 1.7 米，穿黑色上衣及黑色長褲，其餘資料不詳。這類事件迅速擴散，引發崩盤傳言，高回報承諾與流動性危機初露端倪，SFC 內部調查顯示 JPEX 涉嫌虛假陳述，但推廣活動仍在持續。

JPEX 用戶餘先生，被多人毆打（受訪者提供）。照片來源：hk01.com

2023 年 9 月 13 日，香港證券及期貨事務監察委員會（SFC）發布針對 JPEX 的公開警告聲明，標題爲 “關於不受監管的虛擬資產交易平台的警告聲明”（Warning Statement on Unregulated Virtual Asset Trading Platform）。這份聲明直指 JPEX 無牌運營，違反了 6 月 1 日生效的 VATP 許可制度，並點名其通過社交媒體影響者和 KOL（如 Instagram 上的推廣帖）以及 OTC 店虛假宣傳持有美國、加拿大、澳大利亞及迪拜 VARA 的金融牌照。SFC 調查顯示，這些 “牌照” 實際僅限於外匯兌換服務，無法支持虛擬資產交易。聲明強調，JPEX 自 2022 年 7 月 8 日就已被被列入證監會的警示名單，其產品如 Earn 服務承諾 ETH 年化 21%、BTC 20%、USDT 19% 的高回報涉嫌 “存款 / 收益” 安排，涉嫌非法集資，且衆多散戶投資者投訴無法提現或遭受損失。SFC 要求所有 KOL 和 OTC 店立即停止推廣 JPEX 及其相關服務和產品。

圖片來源：香港證監會（SFC）

聲明發布後數小時，JPEX 在官網和博客迅速回應，稱 SFC 的行動 “證監會的不公平打壓促使我們考慮撤回在香港地區的牌照申請，並相應地調整我們未來的政策發展。證監會也應該對破壞香港加密貨幣發展前景負有全部責任”。JPEX 在一篇 blog 中聲稱它早在 2023 年 2 月就已公開宣布打算在香港尋求加密貨幣交易牌照，視香港爲重點市場，但因 SFC 聲明 “與 Web3 政策衝突”，考慮撤回香港牌照申請並調整區域政策。此回應進一步加劇投資者恐慌，投訴量從聲明前的數百宗飆升至 1600 多宗，許多用戶湧入 OTC 店求助，導致平台流動性危機公開化，標志事件從監管預警轉向崩盤前夕。

2023 年 9 月 17 日，JPEX 在官方博客發布公告，宣布其第三方做市商 “惡意凍結” 平台資金，導致流動性危機加劇。該公告指責香港監管機構的 “不公平對待” 和負面新聞促使做市商要求更多信息、限制流動性，並大幅提高運營成本，從而引發運營困難。JPEX 強調，這並非平台自身問題，而是外部因素所致，並承諾將恢復流動性、逐步調整費用，公告同時確認 Earn 服務（用戶存入資產賺取高回報的產品，如 BTC 年化 20%）將於 9 月 18 日全面下架交易，用戶無法下新訂單。此舉標志着事件從 SFC 的監管預警轉向公開崩盤，用戶恐慌升級。

更引人注目的是，JPEX 將 USDT 提現手續費從原 10 USDT 飆升至 999 USDT（最高提現限額 1000 USDT），相當於用戶實際只能提取 1 USDT，此舉被視爲 “事實凍結” 資產，引發用戶強烈不滿和社交媒體熱議，許多人稱其爲 “變相跑路”。JPEX 解釋此調整爲 “應對業務變動”，但未提供恢復時間表。

JPEX 用戶截圖，USDT 提現手續費飆升至 999 USDT（最高提現限額 1000 USDT）

全面崩盤與警方出手：KOL 被捕、資金凍結

2023 年 9 月 18 日，香港警方商業罪案調查科（CCB）在 SFC 警告發布後 5 天，啓動代號 “鐵關行動” 的突擊行動，逮捕首批 8 人，包括 Instagram 粉絲 15 萬的 KOL Joseph Lam（林作，牛津畢業律師轉保險代理），以及投資 YouTuber Chan Wing-yee（陳怡，粉絲超 10 萬，原 TVB 藝人轉投資博主）和 OTC 店負責人如 Felix Chiu（Coingaroo 老板）。警方突擊 20 個地點，現場搜獲現金、電腦及文件，截至當日，受害者報案達 1641 人，損失約 12 億港元。警方透露，JPEX 通過 KOL 和 OTC 店構建 “安全易用” 形象，資金多經多錢包轉移清洗，警方指林作涉嫌在 7–9 月期間，通過 Instagram 帖文、講座和直播虛假宣稱 JPEX“安全有牌照”（包括多地監管背書）和 “獨家信息”，誘使投資者存入資產，導致損失。該日逮捕標志事件升級爲刑事調查，SFC 贊揚警方行動，並重申 KOL 須盡職調查平台資質。

2023 年 10 月，香港警方在 JPEX 案調查中逮捕增至 28 人，包括 28 歲的 KOL Henry Choi Hiu-tung（Hong Coin 創始人）。Choi 被指涉嫌串謀詐騙，通過其社交媒體頁面 “Hong Coin” 和 “TungClub” 推廣 JPEX 的高回報 Earn 產品，並與 OTC 店合作引流資金。截至 10 月，受害者報案超 2530 人，SFC 強調 KOL 推廣漏洞，指出許多 KOL 如 Choi 未盡職調查平台資質，卻反復宣稱 JPEX“安全有牌照”，違反 SFC 的披露要求。此案波及臺灣，引發跨境討論，臺灣警方已約談多名 KOL，並與香港 SFC 合作追蹤資金流。

最新進展：JPEX 案首輪正式檢控與紅色通緝

2025 年 11 月 5 日，香港警方商業罪案調查科（CCB）正式起訴 16 人，這是 JPEX 案兩年來首次正式檢控，標志刑事程序啓動。該批被告包括 6 名 JPEX 核心成員、7 名 OTC 負責人及 KOL 如林作、陳怡。總警司 Ernest Wong 在新聞發布會表示，此爲 JPEX 案首輪檢控，罪名主要涉串謀詐騙、洗錢、妨礙司法公正，以及誘使他人以欺詐手段或罔顧後果地投資虛擬資產等罪名。檢控焦點在於被告通過虛假宣傳和 OTC 網路誘使超 2700 名投資者存入資金，以及平台無牌運營和參與資金清洗。

同日，國際刑事警察組織（Interpol）對 3 名逃犯發出紅色通緝令，他們被指爲主腦及核心成員，已逃往海外：27 歲的 Mok Tsun-ting（莫俊廷），30 歲的 Cheung Chon-cheong（張俊成），28 歲的 Kwok Ho-lun（郭浩倫）。警方表示 3 人主導資金轉移和洗錢，已凍結其相關資產，紅色通緝令要求全球成員國協助逮捕。目前 JPEX 案累計逮捕 80 人，受害者超 2700 人，損失 16 億港元。

2025 年 11 月 6 日，16 名被告（包括林作、陳怡）在東區裁判法院提堂，其中 14 人獲保釋（保釋金 2 萬至 10 萬港元不等，林作和陳怡各 30 萬港元），需交出旅行證件並定期報到。此案爲香港近年受害人數最多、損失最龐大的騙案，已凍結資產 2.28 億港元，包括現金、金條、名車及虛擬資產。